三季报点评：华泰柏瑞量化创享混合C基金季度涨幅-26.44%

证券之星消息，日前华泰柏瑞量化创享混合C基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.68亿元，季度净值涨幅为-26.44%。

从业绩表现来看，华泰柏瑞量化创享混合C基金过去一年净值涨幅为-11.6%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-11.69%。而基金过去一年的最大回撤为-40.11%，成立以来的最大回撤为-49.51%。

从基金规模来看，华泰柏瑞量化创享混合C基金2026年三季度公布的基金规模为0.68亿元，较上一期规模8403.88万元变化了-1586.5万元，环比变化了-18.88%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比93.75%，无债券类资产，现金占净值比7.02%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达30.87%，第一大重仓股为中际旭创（300308），持仓占比为7.75%。

华泰柏瑞量化创享混合C现任基金经理为凌若冰。其中在任基金经理凌若冰已从业5年又42天，2023年9月4日正式接手管理华泰柏瑞量化创享混合C，任职期间累计回报为45.92%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为华泰柏瑞港股通量化混合A（005269），季度净值涨幅为5.13%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度,A股市场调整幅度较大,板块分化快速收敛,成交量显著收缩至2万亿元以下,交易结构拥挤度大幅回落。以科技成长为核心的主线板块,经历了从业绩验证、买入加速到拥挤度过高后回调的完整演化路径,与全球市场科技、动量风格的调整明显同步。从全球视角看,各主要市场的调整在短期内均开始分化,地缘政治风险、通胀压力等宏观风险因素逐渐占据主导。 u3000u3000本报告期,传统行业占比较高的上证50、沪深300分别下跌5.56%、12.49%;代表成长类上市公司的创业板指、科创50分别下跌27.80%、30.70%;中小市值指数中证1000、中证2000同期跌幅分别为17.15%、11.08%。横向比较看,大盘股与传统行业相对抗跌,科技成长板块回调明显。 u3000u3000本报告期内,我们坚持多因子量化选股策略,结合对市场的研判,采取较为稳健的投资策略,股票仓位保持在较高水平,超额收益受仓位影响相对较小。 u3000u3000展望2026年四季度,我们认为不确定性压制风险偏好是市场较显著的特征。虽然板块间的极致分化已有较大程度修复,但场外资金短期内或趋于谨慎,场内交易可能维持减量博弈。随着经济结构转型持续推进,我们认为政策面或更加积极,新兴产业快速发展的势头不会轻易转向,在股票市场整体估值处于合理区间的前提下,市场中长期仍有表现空间。从历史经验看,当流动性恢复充裕后,市场风格有望从短期博弈逐步回归盈利增长与合理估值并行,业绩兑现不及预期的板块可能出现一定波动。 u3000u3000虽然贸易冲突、地缘政治等风险因素可能长期存在,但我们坚定看好中国产业链的创新能力和国际竞争力,相信新质生产力的长期优势,相信经济结构转型带来的积极变化能够长期贡献投资收益。市场已出清较多短期涨幅较大的风险,在不出现极端情况的前提下,我们对未来几个季度的A股市场持谨慎乐观态度,对股票市场的中长期表现相对乐观。 u3000u3000量化策略方面,在经历一个季度市场波动后,出现了横截面的波动率扩大、显著偏离的回复;我们认为接下来可能是流动性弱平衡的短期博弈交易结构,收益来源多样、分散投资、系统化管理风险的量化模型有望体现出优势。从因子表现来看,华泰柏瑞量化团队的基本面因子近期表现较好,我们认为其趋势仍有望延续。同时,我们认为在后市当中,大小市值、各行业股票或均有机会,量化投资全市场选股的优势有望得以更好体现。 u3000u3000如上所述,我们认为,当前A股市场整体估值仍有提高空间,投资人交易行为相比过往更加注重基本面,或是很不错的配置风格均衡的量化基金的机会。

本文数据来源于华泰柏瑞量化创享混合C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。