三季报点评：光大安瑞一年持有C基金季度涨幅-0.03%

证券之星消息，日前光大安瑞一年持有C基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.27亿元，季度净值涨幅为-0.03%。

从业绩表现来看，光大安瑞一年持有C基金过去一年净值涨幅为-3.67%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为0.12%。而基金过去一年的最大回撤为-4.52%，成立以来的最大回撤为-7.99%。

从基金规模来看，光大安瑞一年持有C基金2026年三季度公布的基金规模为0.27亿元，较上一期规模3634.75万元变化了-970.86万元，环比变化了-26.71%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比18.98%，债券占净值比109.17%，现金占净值比2.35%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达8.96%，第一大重仓股为腾讯控股（00700），持仓占比为2.53%。

光大安瑞一年持有C现任基金经理为沈荣 黄波。其中在任基金经理沈荣已从业9年又89天，2020年12月22日正式接手管理光大安瑞一年持有C，任职期间累计回报为15.68%。目前还管理着9只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为光大尊合87个月定开债（009761），季度净值涨幅为1.18%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：三季度,实际GDP增速较二季度小幅回升。增长动力上,社会消费品零售转弱,汽车零售降幅走阔,其他政策效应进一步消退,因此消费修复力度有限。固定资产投资累计同比降幅持续扩大,制造业投资与基建投资虽边际企稳但仍在负增长区间,房地产开发投资仍处于调整,建筑业新订单偏弱,地产对总投资的影响尚未实质性缓解。外需表现强劲,出口总额延续高增,对东盟出口保持韧性,科技产业链出口持续扩张,AI相关需求和全球电子产业链高景气构成核心支撑,净出口对经济贡献显著。物价方面,受外部环境推动,国际油价明显上行,国内PPI同比回升,能源和AI产业链价格上行集中,CPI运行温和,核心CPI低位持稳,中下游行业利润有一定压力。海外方面,美国三季度GDP增长强劲,但结构上K型特征强化,算力相关投资高增而居民消费边际弱化;劳动力市场转冷,失业率反弹,时薪涨幅放缓,但核心通胀仍具粘性,美联储在呵护就业与抗通胀之间权衡更加艰难。 展望四季度,国内实际GDP增速有望保持在合理区间。投资端,政策性金融工具和新型政策性工具有序投放,基建投资增速有望从低位回升,成为稳增长的核心抓手;但地产整体仍难有明显好转,拖累斜率或边际放缓。出口方面,AI相关需求和亚洲电子产业链景气仍在高位,四季度出口大幅回落的可能性较低,但随出口基数抬高和国际贸易环境不确定性上升,对经济增长的拉动作用可能边际减弱。整体看,四季度经济在政策托底下或延续温和修复态势,基建投资的回升强度、消费的企稳程度以及海外贸易环境的变化是核心观察变量。 权益方面,组合权益仓位在三季度维持稳定,维持港股互联网配置,A股均衡配置,分布于通讯、化工、有色、医药等板块。 基金固收部分投资保持高信用资质配置、注重组合流动性管理的特征：信用债以精选中短久期的高等级信用债配置为主,分散投资,保障组合固收资产具有良好的流动性;转债市场三季度先涨后跌,组合转债仓位先降后升。

本文数据来源于光大安瑞一年持有C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。