三季报点评：九泰天富改革混合C基金季度涨幅-29.49%

证券之星消息，日前九泰天富改革混合C基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.0亿元，季度净值涨幅为-29.49%。

从业绩表现来看，九泰天富改革混合C基金过去一年净值涨幅为-7.01%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-6.16%。而基金过去一年的最大回撤为-41.98%，成立以来的最大回撤为-41.98%。

从基金规模来看，九泰天富改革混合C基金2026年三季度公布的基金规模为0.0亿元，较上一期规模51.17万元变化了-15.85万元，环比变化了-30.97%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比93.22%，无债券类资产，现金占净值比7.08%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达81.39%，第一大重仓股为北方华创（002371），持仓占比为9.01%。

九泰天富改革混合C现任基金经理为霍霄。其中在任基金经理霍霄已从业1年又350天，2024年11月15日正式接手管理九泰天富改革混合C，任职期间累计回报为25.82%。目前还管理着9只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为九泰天奕量化价值混合A（008077），季度净值涨幅为5.49%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：(一)基金投资策略 1、本基金在报告期内继续在多个行业精选投资机会的同时,重点投资在中国经济改革中脱颖而出的优质科技公司。 2、坚持价值投资,以"低价买入看得明白的好公司"作为主要投资策略。所谓"好公司"指的是具有可持续竞争优势的公司,可持续竞争优势在财务指标上通常体现为在较长时间内有较高的资本回报率。所谓"看得明白"指的是公司未来的盈利能力与成长性具有相对较高的可预测性。所谓"低价",指的是结合公司可持续竞争优势的分析,对影响企业内在价值的关键要素包括较长周期的ROE、净利润率、市场占有率、行业成长空间等进行深度研究,通过DCF模型对股票进行估值,并根据公司不同的质地等级设定不同的买入折价率。 3、适度集中持股策略,前十大股票持仓占比较高。 4、我们希望通过长期持有股票获取收益。当然,在有其他更具性价比的投资机会时,我们也会适当调仓。总体而言,预期基金的换手率会比较低。 5、我们倾向于较高仓位持有股票,当然,在市场整体估值水平过高以及我们持有的股票市价明显高于合理估值且没有找到新的低估标的时,我们将降低股票仓位。 6、公司投研团队秉持统一的投资理念,在研究上重点聚焦对公司可持续竞争优势、增长前景和估值的分析。基金经理与研究员均深度参与研究。公司内部建立了完善的研究讨论与分享机制。 (二)"好基金+好买点"的基金投资理念 我们认为基金投资要获取较好的投资收益,需要具备"好基金+好买点"两个条件。 1、所谓"好基金",指的是具有明确、具体、可行的投资策略,并通过重要的交易执行和一定时间长度的投资业绩验证了其相关投资策略的基金。我们努力将本基金打造成这样的基金。 2、所谓"好买点"指的是基金投资的时点选择也非常重要。我们认为好买点取决于两个因素,一是基金对标的指数的估值水平(指数当前PE估值相对于历史中位数的情况),二是基金投资组合相对其内在价值的估值水平。

本文数据来源于九泰天富改革混合C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。