三季报点评：创新药ETF广发基金季度涨幅8.60%

证券之星消息，日前创新药ETF广发基金公布三季报，2026年三季度最新规模108.24亿元，季度净值涨幅为8.6%。

从业绩表现来看，创新药ETF广发基金过去一年净值涨幅为-15.13%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-11.7%。而基金过去一年的最大回撤为-23.24%，成立以来的最大回撤为-62.62%。

从基金规模来看，创新药ETF广发基金2026年三季度公布的基金规模为108.24亿元，较上一期规模104.27亿元变化了3.98亿元，环比变化了3.81%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比99.65%，无债券类资产，现金占净值比0.7%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达49.17%，第一大重仓股为药明康德（603259），持仓占比为14.07%。

创新药ETF广发现任基金经理为罗国庆。其中在任基金经理罗国庆已从业11年又18天，2020年12月3日正式接手管理创新药ETF广发，任职期间累计回报为-39.08%。目前还管理着21只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为创新药ETF广发（515120），季度净值涨幅为8.6%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本基金跟踪的标的是中证创新药产业指数,该指数从主营业务涉及创新药研发的上市公司证券中,选取不超过50只最具代表性上市公司证券作为指数样本,以反映创新药产业上市公司证券的整体表现。作为ETF基金,本基金将继续秉承指数化被动投资策略,按照根据指数结构复制指数的方法投资,指数样本采用完全复制方法进行投资运作,尽量降低跟踪误差。 2026年三季度,全球AI交易进入去杠杆与估值再平衡阶段,市场由前期的极致分化转向调整。海外科技股回调、地缘局势与油价扰动、海外流动性收紧,以及国内微观资金降杠杆等多重因素叠加,压制了A股风险偏好。一、海外方面,半导体及科技权重市场明显走弱,前期高估值、高拥挤度的AI产业链资产面临集中消化,并通过产业链映射和风险偏好渠道传导至A股科技板块。与此同时,油价上行推升全球再通胀担忧,美债收益率走高、海外货币政策进一步收紧,成长资产估值承压,全球权益市场波动加大。二、国内市场调整的核心仍在于微观流动性去杠杆。前期科技板块交易拥挤、融资资金较为集中,在外部风险偏好回落的背景下,融资盘降仓、交易型资金止损及大型IPO带来的资金腾挪形成共振,放大了市场下跌的负反馈。随着国有资本增持等稳定市场举措落地,流动性紧张情绪有所缓解,但市场整体风险偏好仍处于修复阶段。三、从市场表现看,万得全A三季度整体回调,市场先快速下探、后弱势修复、再延续调整。风格上,大盘价值和低估值方向相对占优,金融、红利、资源等板块体现出较强防御属性;小盘成长、科技制造及前期涨幅较大的AI相关板块调整更为明显。四、基本面层面,国内经济呈现"初步企稳、中枢偏弱"的特征：实体需求修复偏慢,但价格水平边际改善,企业盈利逐步回暖。中报显示,A股非金融企业营收及利润增速均有所改善,盈利上行趋势并未被本轮市场调整打断。 三季度创新药板块经历阶段性调整后回暖,行情初期主要受资金再平衡推动,随后逐步转向基本面和盈利改善的重新定价。前期科技成长板块持仓较为拥挤,资金在高低切换中转向估值相对较低、产业逻辑持续强化的创新药领域。板块基本面改善成为行情的重要支撑,创新药企业收入增长加快,盈利公司数量增加,行业由研发投入期逐步进入商业化兑现阶段。医保准入、适应症拓展推动核心产品放量,海外授权及合作持续活跃,交易模式也由单品种授权向平台化、组合式合作延伸。政策环境亦有所改善,市场对销售合规监管的担忧边际缓解,具备明确临床价值和差异化优势的产品商业化预期得到修复。展望四季度,行业有望由资金驱动转向产业兑现驱动。重点关注临床数据读出、海外授权进展及产品放量节奏,具备优质管线、全球化能力和持续盈利改善空间的企业,仍有望获得估值与业绩双重修复。 基金投资运作方面,报告期内,本基金严格遵守合同要求,认真对待投资者日常申购、赎回及成份股调整等工作,运作过程中未发生任何风险事件。

本文数据来源于创新药ETF广发2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。