三季报点评：东方红明鉴优选两年定开混合基金季度涨幅-2.67%

证券之星消息，日前东方红明鉴优选两年定开混合基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.79亿元，季度净值涨幅为-2.67%。

从业绩表现来看，东方红明鉴优选两年定开混合基金过去一年净值涨幅为-5.01%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为0.08%。而基金过去一年的最大回撤为-6.48%，成立以来的最大回撤为-10.17%。

从基金规模来看，东方红明鉴优选两年定开混合基金2026年三季度公布的基金规模为0.79亿元，较上一期规模8098.3万元变化了-216.06万元，环比变化了-2.67%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比30.16%，债券占净值比94.04%，现金占净值比7.42%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达7.7%，第一大重仓股为招商银行（600036），持仓占比为1.51%。

东方红明鉴优选两年定开混合现任基金经理为余剑峰。其中在任基金经理余剑峰已从业5年又112天，2021年7月9日正式接手管理东方红明鉴优选两年定开混合，任职期间累计回报为17.46%。目前还管理着11只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年第三季度,全球资本市场对科技板块的风险偏好分歧加大,境内外资产波动上升。整个季度看来,沪深300下跌12.49%,中证A500下跌14.96%,中证800下跌13.97%,恒生综指上涨5.88%,中债10年期国债到期收益率下行至1.70%以内震荡。 u3000u3000 u3000u3000股票投资策略上,组合采用了量化的风险管理方式,自上而下对宏观经济、行业板块、细分行业、投资风格四个层次构建了相应的风险预算配置体系,并将可转债映射到正股进行统一的风险管理。考虑到产品的规模与适用策略,组合维持了较高的杠杆水平,并根据业绩比较基准偏离度要求降低了可转债的比例。回顾2026年第三季度,综合考虑股债资产的投资性价比,组合将权益类资产以均衡分散的风格维持在目标年化波动率6%左右的水平,并维持了较高的港股占比。板块配置上,组合超配了金融和科技服务,低配了机械制造,在其他行业板块上保持了标配。 u3000u3000 u3000u3000债券投资策略上,组合在2026年第三季度整体维持了较高的久期和杠杆水平。债券组合整体以利率债和流动性好的转债构成,以期实现与权益资产的风险对冲。 u3000u3000 u3000u3000我始终坚信资产管理机构的专业性在于对风险的管理。理论上,获得超额收益的原因是承担了额外的风险。秉持这样的理念,我自上而下对宏观经济、行业板块、细分行业、投资风格四个层次构建了相应的风险预算配置体系,并将转债映射到相应正股进行统一的风险管理。在权益资产投资策略上,我坚持均衡配置的理念,采用宏观Nowcast模型、目标风险优化和回撤控制技术调整股债仓位,采用风险因子模型监控权益组合相对基准的跟踪误差。在行业板块和细分行业配置上,我采用了高频基本面的时序数据和行情截面数据进行跟踪建模,行业内部则采用了SmartBeta因子和基本面深度研究相结合的方式确定个股与权重。在债券资产投资策略上,我采用了关键期限模型来实现对基准指数的跟踪,并采用骑乘策略、高等级信用债、杠杆和久期调整等方式力求实现超额收益。通过纪律化、体系化的主动管理方式争取为组合带来相对稳健的表现。我将继续发挥自己在资产配置和风险管理上的优势,持续关注宏观环境变化带来的投资机会,在控制下行风险的同时争取获得超额收益。

本文数据来源于东方红明鉴优选两年定开混合2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。