三季报点评：泰康沪港深精选混合基金季度涨幅-9.56%

证券之星消息，日前泰康沪港深精选混合基金公布三季报，2026年三季度最新规模1.63亿元，季度净值涨幅为-9.56%。

从业绩表现来看，泰康沪港深精选混合基金过去一年净值涨幅为-21.5%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-6.17%。而基金过去一年的最大回撤为-24.66%，成立以来的最大回撤为-54.39%。

从基金规模来看，泰康沪港深精选混合基金2026年三季度公布的基金规模为1.63亿元，较上一期规模1.82亿元变化了-1901.15万元，环比变化了-10.43%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比83.16%，无债券类资产，现金占净值比20.41%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达33.33%，第一大重仓股为药明康德（02359），持仓占比为4.98%。

泰康沪港深精选混合现任基金经理为黄成扬。其中在任基金经理黄成扬已从业10年又338天，2017年11月21日正式接手管理泰康沪港深精选混合，任职期间累计回报为6.75%。目前还管理着2只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：宏观经济方面,三季度呈现地缘冲突再度升级、经济结构分化加剧的特征。地缘层面,美伊6月达成谅解备忘录后,7月冲突再度发酵,霍尔木兹海峡航运受阻,国际油价大幅上行。海外方面,输入性通胀叠加就业韧性,美联储9月重启加息,美债收益率大幅上行,10年期美债重回5%上方、创2007年以来新高,带动全球长端利率同步走高。国内需求端则延续"外热内冷"格局,AI产业链量价齐升支撑出口高增,但内需持续走弱,消费、投资表现偏弱,实体融资需求延续走弱;AI高景气仍集中于新经济部门,叠加财政发力偏克制、政府债发行节奏较慢,新旧经济分化进一步加大。通胀端,PPI同比受油价扰动高位震荡,但核心通胀持续低位,内需主导的通胀压力有限。 u3000u3000权益市场方面,2026年第三季度呈现显著分化格局,沪深300下跌12.49%,上证指数下跌6.16%,创业板指下跌27.8%,科创50下跌30.7%,恒生科技指数下跌4.88%。申万一级行业表现来看,煤炭、石油石化、农林牧渔、银行等行业表现相对较好,电子、通信、建筑材料、电力设备等行业表现相对落后。 u3000u3000权益投资方面,三季度,美伊战争的延续让油价保持高位,美联储开启第一次加息,美元和美债进一步走强,虽然美股相对强势,但全球的非美资产大都在三季度陷入调整,A股特别是偏成长的双创指数跌幅较大,而低估值蓝筹占比较高的港股指数反而有所上涨,我们的组合也顺势进行了一些再平衡,在AI板块聚焦估值较低,确定性较高的方向,以及受益于"AI应用"叙事的方向,比如医药;而非AI板块则加仓了一些高股息红利个股或者之前被"AI替代说"错杀的传统行业个股。

本文数据来源于泰康沪港深精选混合2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。

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