三季报点评：泰康医疗健康股票发起C基金季度涨幅10.39%

证券之星消息，日前泰康医疗健康股票发起C基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.64亿元，季度净值涨幅为10.39%。

从业绩表现来看，泰康医疗健康股票发起C基金过去一年净值涨幅为-32.93%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-10.56%。而基金过去一年的最大回撤为-33.14%，成立以来的最大回撤为-43.75%。

从基金规模来看，泰康医疗健康股票发起C基金2026年三季度公布的基金规模为0.64亿元，较上一期规模4894.1万元变化了1504.41万元，环比变化了30.74%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.0%，无债券类资产，现金占净值比6.02%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达65.52%，第一大重仓股为金斯瑞生物-一千（01548），持仓占比为8.63%。

泰康医疗健康股票发起C现任基金经理为傅洪哲。其中在任基金经理傅洪哲已从业4年又236天，2022年3月8日正式接手管理泰康医疗健康股票发起C，任职期间累计回报为-30.77%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为泰康医疗健康股票发起A（015139），季度净值涨幅为10.53%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：宏观经济方面,三季度呈现地缘冲突再度升级、经济结构分化加剧的特征。地缘层面,美伊6月达成谅解备忘录后,7月冲突再度发酵,霍尔木兹海峡航运受阻,国际油价大幅上行。海外方面,输入性通胀叠加就业韧性,美联储9月重启加息,美债收益率大幅上行,10年期美债重回5%上方、创2007年以来新高,带动全球长端利率同步走高。国内需求端则延续"外热内冷"格局,AI产业链量价齐升支撑出口高增,但内需持续走弱,消费、投资表现偏弱,实体融资需求延续走弱;AI高景气仍集中于新经济部门,叠加财政发力偏克制、政府债发行节奏较慢,新旧经济分化进一步加大。通胀端,PPI同比受油价扰动高位震荡,但核心通胀持续低位,内需主导的通胀压力有限。 u3000u3000权益市场方面,回顾三季度,此前的权益市场主线——AI硬件投资,遭遇了较大幅度的回撤,主要市场指数如上证综指、沪深300等受此影响均出现了不同程度的回调,成交量在三季度也萎缩较多。与此同时,市场各方在三季度展开了较大范围的资产配置再平衡工作,申万一级子行业中,煤炭、石油石化、农林牧渔、银行、医药生物、房地产等涨幅居前。 u3000u3000权益投资方面,医药板块内部,生命科学上游、CXO、AI4S(主要是AI制药)等在三季度领涨,这些都是我们此前就已做了积极布局的细分方向,三季度我们在仓位配置上向这些领域做了进一步的聚焦,并取得了还不错的涨幅。我们坚信随着Anthropic、OpenAI等巨头在AI模型能力方面的持续投入、不断迭代,AI的进化速度会越来越快,绝不是线性的成长曲线,AI广泛深入地用于新药研发、助力人类突破当前的诸多顽疾,这个展望不会存在方向性问题。当前AI巨头们对于湿试验的需求正呈现爆发式增长,假以时日,未来在新药早研阶段、BD领域、乃至上市后商业化阶段,都将大有可为。同时,我们也坚信实现上述AI制药的展望所需时间不会太久,毕竟2年前的此刻,也就是2024年国庆节前后,还没有多少人、多少行业在使用AI大模型,而现在,AI已经深度嵌入各行各业的方方面面,公募基金投研工作在AI加持下更是迎来了革命性的效率提升。既然电灯已亮,那么再去投资蜡烛工厂便失去了意义,纵使目前的照明需求依然以蜡烛为主;天工人巧日争新,一起积极拥抱AI4S黄金时代。

本文数据来源于泰康医疗健康股票发起C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。

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