三季报点评：创金合信景雯灵活配置混合A基金季度涨幅0.45%

证券之星消息，日前创金合信景雯灵活配置混合A基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.67亿元，季度净值涨幅为0.45%。

从业绩表现来看，创金合信景雯灵活配置混合A基金过去一年净值涨幅为-0.58%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-6.17%。而基金过去一年的最大回撤为-3.66%，成立以来的最大回撤为-8.11%。

从基金规模来看，创金合信景雯灵活配置混合A基金2026年三季度公布的基金规模为0.67亿元，较上一期规模2424.98万元变化了4295.85万元，环比变化了177.15%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比4.83%，债券占净值比90.07%，现金占净值比1.11%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达2.11%，第一大重仓股为三一重工（600031），持仓占比为0.25%。

创金合信景雯灵活配置混合A现任基金经理为黄弢 吕沂洋，近期离任的基金经理为王一兵。其中在任基金经理吕沂洋已从业6年又315天，2024年4月10日正式接手管理创金合信景雯灵活配置混合A，任职期间累计回报为12.13%。目前还管理着19只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为创金合信恒鑫60天滚动持有债券A（024294），季度净值涨幅为0.8%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：权益市场方面,在经历了6月份科技股的暴涨以后,三季度市场单边下行,遭遇了这两年来最差的季度走势。在6月30日之前,本基金持仓以大消费、大制造和部分金融地产、医药和周期为主,基本没有科技持仓。在7月市场迎来大幅度调整的过程中,因为市场以科技板块下跌为主,而非科技板块则迎来跷跷板式的再平衡修复,因此7月基金净值逆势还有所上涨,并在上涨过程中减持了部分非银、地产和消费板块,增持了下跌幅度较大的科技板块,科技板块的持仓最多时占到股票持仓比例的25%左右,在8月市场反弹过程中,前期超跌的科技板块又有所上涨,基金在这个阶段对科技板块和非科技板块又再次进行了平衡调整,调整的考虑因素是科技板块在经过6月的大涨、7月的大跌和8月的修复以后,市场对于科技的信心总体有所松动,难以再现疯狂的科技逼空行情,而科技行业尽管仍然是景气最高的行业,在增量资金有限的情况下,科技板块内部也将出现分化和轮动,目前持仓结构回归以大制造和大消费为主,另有各10%左右的科技、医药和金融板块的持仓。对后市总体持乐观观点,下行有强力托底的资金方,资金方既有能力又有意愿,因此下行可控,而短期同样也面临上行空间的约束,因为景气的科技板块需要时间来消化过大的涨幅以及要等待产业层面更大的突破以提升人气,非科技的板块因为多数基本面仍然面临压力,所以上行空间也有限,市场大概率会呈现区间震荡的行业轮动行情。 债券市场方面,2026年第三季度,经济基本面的弱现实与货币政策的宽松预期是债市主要交易主线。7月中上旬,债市围绕资金面与政策预期窄幅震荡,中债10年期国债到期收益率在1.74%附近徘徊;7月下旬,存款利率下调预期升温,叠加中央政治局会议释放"综合运用并适时调整货币政策工具"的宽松信号,收益率突破向下,月末下行至1.71%左右。8月份,央行中期流动性操作由前期的持续净回笼转为净投放,DR001基本围绕1.40%的政策利率窄幅波动,资金面担忧明显缓解,叠加7月经济数据中投资、消费等内需指标进一步走弱,中债10年期国债到期收益率持续下行,下旬最低下行至1.68%附近。9月份整体多空交织,收益率围绕1.68%关口窄幅拉锯;中下旬央行综合运用隔夜逆回购、MLF等多种工具呵护跨季跨节资金面,持券过节情绪升温,超长端领涨,中债30年期国债到期收益率逼近2.07%,中债10年期国债到期收益率震荡略微下行;月末地产稳增长政策落地,叠加PMI重回扩张区间,债市收益率小幅回调。中债10年期国债到期收益率季末收于1.6822%,较二季度末的1.7330%下行约5个基点,三季度收益率曲线整体平坦化。

本文数据来源于创金合信景雯灵活配置混合A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。

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