三季报点评：科创创业50ETF鹏扬基金季度涨幅-32.34%

证券之星消息，日前科创创业50ETF鹏扬基金公布三季报，2026年三季度最新规模10.21亿元，季度净值涨幅为-32.34%。

从业绩表现来看，科创创业50ETF鹏扬基金过去一年净值涨幅为-17.64%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-11.7%。而基金过去一年的最大回撤为-46.51%，成立以来的最大回撤为-46.51%。

从基金规模来看，科创创业50ETF鹏扬基金2026年三季度公布的基金规模为10.21亿元，较上一期规模14.05亿元变化了-3.84亿元，环比变化了-27.31%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比99.52%，无债券类资产，现金占净值比0.23%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达60.42%，第一大重仓股为新易盛（300502），持仓占比为9.95%。

科创创业50ETF鹏扬现任基金经理为施红俊。其中在任基金经理施红俊已从业7年又63天，2022年10月26日正式接手管理科创创业50ETF鹏扬，任职期间累计回报为21.47%。目前还管理着20只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为国企红利ETF鹏扬（159515），季度净值涨幅为12.97%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度,全球供给矛盾进一步加剧。中东冲突扰动能源供给,能源成本重新纳入通胀定价。AI资本开支未明显降温,投资重心由芯片向数据中心、电力、输配电和能源供应延伸,AI成为影响全球投资、能源需求和通胀的宏观变量。算力基础设施扩张使电力供给、电网容量和能源价格成为增长约束,并推升资源需求和边际通胀。美国消费与资本开支共同支撑需求,但通胀回落受阻,货币政策重新收紧,全球流动性转弱。海外形成"AI投资扩张—能源需求上升—通胀粘性增强—货币政策收紧"链条,增长未明显失速,但更偏资本密集和通胀性。 2026年三季度,国内经济"供强需弱"的结构性失衡状况未有明显缓解。生产端主要靠高技术制造、设备更新和出口链支撑,地产、基建及一般制造业投资偏弱,动能进一步向先进制造和外需集中。消费分化：商品消费偏弱,服务、文旅、信息和品质消费韧性较强,但难抵地产调整和居民收入预期偏弱影响。PPI回升更多来自能源原材料涨价及"反内卷"推动的工业品价格和利润率修复,终端定价能力仍弱,呈现"上游价格修复、下游需求偏弱"的结构性再通胀。三季度国内经济表现为"先进制造和出口强、传统投资和商品消费弱,上游价格修复快于终端需求",对外需和新产业依赖上升。 国内政策方面,三季度政策重点聚焦供需失衡问题。扩内需由设备更新、消费品以旧换新向服务消费、县域消费、品质消费和新型消费场景延伸,重心从刺激单次商品购买转向提升持续消费能力和服务供给质量。"反内卷"进入制度执行阶段,通过治理低价无序竞争、改善价格机制、稳定企业盈利,缓解"增产不增收、扩量不增利"。同时,"人工智能+"、算力基础设施和现代化产业体系仍是增量方向。政策框架沿"扩内需+反内卷+新产业升级"演进,财政收入和税收高增但支出偏谨慎,把握增量方向至关重要。 2026年三季度,全球权益市场呈现高波动与风格再平衡特征。美联储重启加息、美元与美债利率走强、AI叙事降温主导市场。美股道指收跌,标普500和纳指温和收涨;7月后全球科技硬件估值去杠杆。A股震荡走弱,科技成长深度回撤,创业板跌幅大于主板;恒生指数靠红利资产逆势收涨,价值风格占优。煤炭、石油石化、银行、农林牧渔领涨,电子、通信跌幅居前;成交额逐月回落,存量博弈明显。国内权益受全球流动性拐点、AI叙事降温和基本面弱修复驱动,均值回归特征显著。后续关注科技业绩兑现、美联储路径及国内增量政策。 双创50指数是一只行业权重较为集中的指数,前三大权重行业电子、通信与电力设备的权重占比分别为51.6%、24.8%与14.9%,权重合计91.3%。双创50指数三大权重行业有望持续受益于AI浪潮发展。电子方面,据美国半导体行业协会(SIA)数据,8月全球半导体销售额达1597亿美元,同比增长144.3%,1-8月累计销售额首次突破1万亿美元;国内方面,国家发展改革委披露,上半年集成电路上市公司净利润同比增长99%,三季度多家半导体企业登陆科创板,融资支持有望进一步拉动国内半导体设备与材料需求。通信方面,政策上,工信部印发《信息通信行业发展"十五五"规划》,国务院常务会议研究部署算力网建设,提出构建多层次网络化算力体系、推动算电协同与算网融合;产业上,国内主要云厂商资本开支同比大幅增长,1.6T光模块进入放量阶段,算力需求的增长将持续拉升通信硬件的需求。电力设备方面,七部门印发《新型电池产业发展"十五五"规划》,工信部召开新型储能产业发展座谈会,强化行业规范管理、推动产品质量提升;需求端,8月国内储能新增招标规模同比增长超两倍,海外AI数据中心与电网投资带动电力设备需求,1-8月我国变压器出口金额同比增长28.5%。 经历三季度深度回调后,指数估值与交易拥挤度得到显著消化,双创50指数聚焦于科技成长板块,在产业趋势与盈利兑现的背景下向上弹性较强,我们看好双创50指数未来表现。 操作方面,本基金本报告期内严格按照基金合同要求跟踪指数,并做好日常申购赎回的PCF管理、深市股票代理买卖、现金替代补券工作,同时积极参与一级市场打新以增厚组合收益,最大化持有人利益。

本文数据来源于科创创业50ETF鹏扬2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。