三季报点评：恒生沪港深新兴产业精选混合基金季度涨幅-17.04%

证券之星消息，日前恒生沪港深新兴产业精选混合基金公布三季报，2026年三季度最新规模3.97亿元，季度净值涨幅为-17.04%。

从业绩表现来看，恒生沪港深新兴产业精选混合基金过去一年净值涨幅为-2.67%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-11.69%。而基金过去一年的最大回撤为-27.02%，成立以来的最大回撤为-62.42%。

从基金规模来看，恒生沪港深新兴产业精选混合基金2026年三季度公布的基金规模为3.97亿元，较上一期规模4.71亿元变化了-7461.03万元，环比变化了-15.83%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.45%，无债券类资产，现金占净值比6.17%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达21.42%，第一大重仓股为继峰股份（603997），持仓占比为2.39%。

恒生沪港深新兴产业精选混合现任基金经理为邢程 周沐。其中在任基金经理邢程已从业4年又221天，2024年7月16日正式接手管理恒生沪港深新兴产业精选混合，任职期间累计回报为39.92%。目前还管理着15只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为恒生前海成长动力混合A（026074），季度净值涨幅为19.33%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度A股整体呈现震荡调整格局,行业与风格之间出现明显的再平衡。指数表现上,主要宽基指数走势显著分化：科创50、创业板指分别大幅下挫30.7%与27.8%,表现明显弱于中证1000和沪深300,而大盘蓝筹则展现出相对抗跌的属性。风格与行业层面, 市场领涨主线自此前的AI硬件切换至资源红利方向,如煤炭、石油石化涨幅居前;与之相对,电子、通信跌幅较大,成为本轮调整的主要承压板块。在基金运作层面,我们主要通过企业盈利、相对估值、量价指标等维度优选成长型个股,并进行分散配置,以捕捉A股市场对于盈利趋势向上和政策信号边际变化的敏感性。 u3000u3000展望2026年四季度,基于我们对整体中国信用周期的判断,我们维持对宽基指数中性震荡的看法。基本面层面,当前国内财政端增量或有限,且资金投向仍更多集中于科技与产业升级领域,对居民消费、地产等传统信用部门的带动不足。尽管三季度信用周期可能小幅扩张,但也不改变全年偏弱的整体格局。流动性层面,我们认为当前美联储连续且大幅加息的基础并不存在,更可能是短暂的预防式加息。另一方面,在预防式加息的基准情形之下,科技尤其是人工智能相关的较高投资回报率仍领先于美元自然利率,因而该类资产的吸引力反而得到了提升。 u3000u3000从产业趋势来看,全球AI革命浪潮目前处于景气进一步扩散阶段而非全面泡沫化阶段。我们仍认为,基准情形是此轮的AI科技浪潮尚未过热,正如中国经济构成中日趋重要的新质生产力,AI投资同样也带动了美国经济周期和信用周期的上行,因此AI科技叙事是中美市场上行的基础。因此,在此背景下我们仍旧看好人工智能相关的成长主线。 u3000u3000综合来看,我们认为目前市场估值水平的吸引力在逐步显现,中期来看市场或在波折中上行,国内经济增长政策变化以及美联储货币政策路径值得关注。行业配置上,我们将关注科技创新趋势下的产业升级机遇,我们认为科技创新趋势正在全世界范围内掀起生产力提升的浪潮,科技创新也是我国经济转型的必要条件之一,因此我们看好长期具备核心竞争力并且在产业迭代变革中处于领先地位的引领者。

本文数据来源于恒生沪港深新兴产业精选混合2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。