三季报点评：平安盈弘6个月持有债券(FOF)A基金季度涨幅-2.23%

证券之星消息，日前平安盈弘6个月持有债券(FOF)A基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.38亿元，季度净值涨幅为-2.23%。

从业绩表现来看，平安盈弘6个月持有债券(FOF)A基金过去一年净值涨幅为-4.37%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为0.6%。而基金过去一年的最大回撤为-0.93%，成立以来的最大回撤为-0.93%。

从基金规模来看，平安盈弘6个月持有债券(FOF)A基金2026年三季度公布的基金规模为0.38亿元，较上一期规模3080.48万元变化了761.22万元，环比变化了24.71%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比7.83%，债券占净值比5.85%，现金占净值比0.46%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达2.27%，第一大重仓股为寒武纪（688256），持仓占比为0.42%。

平安盈弘6个月持有债券(FOF)A现任基金经理为吴心洋。其中在任基金经理吴心洋已从业1年又117天，2026年1月19日正式接手管理平安盈弘6个月持有债券(FOF)A，任职期间累计回报为-4.04%。目前还管理着8只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：三季度,国民经济运行总体平稳,呈现动能向新、结构向优的发展态势,但供强需弱矛盾依然突出,经济向好基础仍需巩固。生产端保持平稳且有韧性,规模以上工业增加值7、8月同比增长4.5%和5.2%,8月比上月加快0.7个百分点,高技术制造业增加值增速持续较高;服务业生产指数7、8月同比增长4.3%和4.1%。外贸保持较快增长,货物进出口总额8月同比增长19.8%,比上月加快0.6个百分点。需求端延续偏弱态势,社会消费品零售总额7、8月同比增长0.6%和0.4%,其中服务零售仍快于商品零售;固定资产投资仍承压,7月环比下降1.42%,1—8月累计同比下降7.2%,房地产行业对经济的拖累仍在持续。价格方面温和回升,CPI的7、8月同比上涨0.5%和0.8%,涨幅有所扩大;PPI的7、8月同比上涨3.5%和3.8%,受能源价格波动影响,但上游成本端的压力并未充分传导至下游价格。 u3000u3000 u3000u3000海外方面,美国经济仍在扩张。美国企业持续大量投资人工智能、数据中心和新技术,帮助保持经济增长,而消费者支出趋于疲软。美国咨商会LEI于7月上升0.2%、8月下降0.1%,上半年降幅较前明显收窄,咨商会预计2026年美国实际GDP增长1.9%,并将2027年预测下调至1.8%。货币政策方面,美联储委员会在7月29日维持联邦基金利率目标区间在3.5%至3.75%不变,但由于通胀仍高于2%的目标且短期有所上行,9月16日委员会以12比0全票决定将联邦基金利率目标区间上调25个基点至3.75%至4%,加息预期在当季落地。 u3000u3000 u3000u3000近期,美债利率震荡走高,年内加息预期提升,权益市场震荡下行,在美债利率、油价高企、国内宏观经济偏弱、市场情绪和筹码结构偏差、节前缩量等不利因素的背景下,市场短期较难显著上涨,但中美谈判进展良好、美债利率高位倒逼特朗普采取必要措施缓和地缘冲突局势,叠加权益市场已对利空计价较多等因素,也有望构成潜在利多,预计接下来一段时间市场将处于宽幅震荡格局,密切关注影响市场走势的关键因素。由于权益市场短期形成趋势向上行情有一定难度,因此反弹时将及时减仓,下跌时谨慎加仓,控制风险资产仓位低于此前水平。结构方面,主要配置AI算力、锂电、创新药、以大金融为主的高股息等,积极进行波段操作,力争增厚组合收益。 u3000u3000 u3000u3000A股：组合目前主要配置于AI算力、锂电、创新药、以大金融为主的高股息,波段操作。 u3000u3000港股：1、险资OCI账户依然欠配高股息资产;2、创新药中报业绩超预期且BD、临床进展较佳;3、全球CSP厂商资本开支维持高位、云业务收入加速,国内大模型表现优良,迅速占领市场份额,外卖大战放缓。以上因素对港股构成一定利好,保持中性仓位,目前等权配置港股科技、港股创新药和港股红利。 u3000u3000国内债市：10Y、30Y利率已至低位,对后续的利率行情预期较低,继续以2-3年中等久期信用债作为确定性底仓,降低整体组合波动。中长期利率债仅在阶段性机会中小比例参与,不进行高频利率波段操作。 u3000u3000美股：虽然估值不便宜,但宏观经济有韧性,纳指100既有上游硬件,也有下游云厂商和软件股,自身有对冲属性,波动较小,作为组合底仓配置,保持中性仓位。 u3000u3000海外债：当前美债利率处于高位,但利率、汇率走势仍有较高不确定性,组合当前没有配置海外债。 u3000u3000黄金：受美国财政部回购美债、推升日元汇率等影响,美元信用再次遭到质疑,但美伊局势反复,通胀处于偏高位置,沃什讲话偏鹰,存在连续加息概率。短期内,在宏观环境不确定性的背景下,黄金预计波动较大,但上有顶下有底。中期看,在美元继续走弱、地缘不确定性等因素下,黄金依然具有上涨空间。当前阶段组合以波段操作为主。 u3000u3000 u3000u3000本季度,组合以中等久期信用债为底仓,适当配置AH权益、QD权益、黄金,保持多元资产配置结构并动态调整各资产比例。 u3000u3000 u3000u3000未来,组合将继续保持债基打底,多元资产配置并动态调整的运作方式。本基金管理人将在努力控制回撤的前提下,积极把握不同类别资产的投资机会,力争稳中有进。

本文数据来源于平安盈弘6个月持有债券(FOF)A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。

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