三季报点评：安信新回报混合A基金季度涨幅-38.11%

证券之星消息，日前安信新回报混合A基金公布三季报，2026年三季度最新规模3.15亿元，季度净值涨幅为-38.11%。

从业绩表现来看，安信新回报混合A基金过去一年净值涨幅为-1.97%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-6.17%。而基金过去一年的最大回撤为-52.58%，成立以来的最大回撤为-52.58%。

从基金规模来看，安信新回报混合A基金2026年三季度公布的基金规模为3.15亿元，较上一期规模5.56亿元变化了-2.41亿元，环比变化了-43.31%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.77%，债券占净值比5.37%，现金占净值比2.39%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达58.29%，第一大重仓股为中际旭创（300308），持仓占比为9.33%。

安信新回报混合A现任基金经理为陈鹏。其中在任基金经理陈鹏已从业17年又285天，2019年7月10日正式接手管理安信新回报混合A，任职期间累计回报为220.36%。目前还管理着8只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度,国内经济总体保持平稳,三季度综合PMI指数由7月的49.3回升至9月的50.7,重回荣枯线上方,显示生产经营活动边际改善。出口保持高景气,实现了双位数增长。以科技制造为代表的经济新动能表现亮眼。社会消费品零售总额低个位数增长。不过固定资产投资累计同比仍为负增长,地产与基建偏弱。整体看,三季度经济呈外需强、内需弱的特征。价格走出低通胀态势日益明显,CPI同比由7月的0.5%回升至8月的0.8%,累计同比0.9%;PPI同比则由7月的3.5%升至8月的3.8%,累计同比约2%,带动企业盈利有所修复。7月底中央政治局会议重提逆周期调节,释放稳增长、稳市场信号。9月26日中美元首会晤达成八点成果共识,外部关系边际改善。虽然宏观环境相对平稳,但是三季度国内股票市场却冲高回落,经历罕见快速调整,主要指数三季度全线收跌:上证指数下跌6.16%,深证成指下跌20.47%,创业板指下跌27.80%。行业层面,中信一级行业中,涨幅前三的行业为银行(+16.82%)、煤炭(+15.49%)、农林牧渔(+14.64%)。跌幅前三的行业为电子(-31.91%)、通信(-30.15%)、建材(-24.16%)。三季度市场总体呈现:成长风格调整剧烈,高股息防御资产占优的特征。7月在韩国带动下全球AI硬件链条大幅回调,上半年涨势迅猛的AI板块开始去杠杆。7月美伊局势反复,双方冲突升级,布伦特原油三季度最高上涨超40%,强化通胀预期;美联储9月17日宣布加息25个基点至3.75%-4%,为2023年7月以来首次加息,10年期美债收益率一度突破5%创近十七年高点,对全球高估值成长资产形成压制。本季度,本基金从景气出发,维持了人工智能相关的TMT板块的重点配置,虽然根据市场变化进行了一些调整和避险操作,但是因为对AI板块的持仓仍然较重,所以产品净值回撤明显。展望四季度,我们认为四季度稳增长、稳市场政策逐步发力,国内经济仍然会保持稳定。虽然美联储9月已重启加息,但是只要美伊冲突有所缓和,油价压力减退,后续未必会连续加息。今年以来,人工智能产业延续高景气,全球AI资本开支大幅超预期,三季度我们更加看到模型能力持续跃迁,AI处理复杂多步骤任务的能力不断提升。虽然面临不少争议,例如:债务融资和安全担忧。但是AI基建和应用场景扩散的趋势并未放缓。虽然国内AI相关板块表现不佳,但是环顾全球,这种弱势的表现并非普遍现象。我们认为随着政策累积效应显现、及三季报业绩验证以及外部扰动逐步消化,市场有望呈现修复行情。本组合还是会立足基本面,尽可能的捕捉机会,同时我们也会对海外金融条件和AI产业的变化进行紧密跟踪,规避风险,争取为持有人创造良好的收益。

本文数据来源于安信新回报混合A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。

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