三季报点评：银华鑫盛LOF基金季度涨幅-20.82%

证券之星消息，日前银华鑫盛LOF基金公布三季报，2026年三季度最新规模2.42亿元，季度净值涨幅为-20.82%。

从业绩表现来看，银华鑫盛LOF基金过去一年净值涨幅为-15.46%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-6.17%。而基金过去一年的最大回撤为-31.16%，成立以来的最大回撤为-31.8%。

从基金规模来看，银华鑫盛LOF基金2026年三季度公布的基金规模为2.42亿元，较上一期规模3.37亿元变化了-9489.93万元，环比变化了-28.19%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比60.11%，债券占净值比0.07%，现金占净值比19.16%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达39.7%，第一大重仓股为北方华创（002371），持仓占比为7.58%。

银华鑫盛LOF现任基金经理为王斌。其中在任基金经理王斌已从业10年又268天，2025年2月12日正式接手管理银华鑫盛LOF，任职期间累计回报为2.53%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：三季度初,前期连续大幅上涨的AI板块因内外围事件以及流动性等层面的冲击展开剧烈调整,单三季度跌幅前三的电子、通信以及建材三个行业指数平均跌幅超30%,而这三个行业也正是上半年涨幅榜上前三的行业。而同期,基本面偏弱且受损于上半年AI流动性虹吸效应的部分行业有所反弹,例如部分消费板块行业;另外煤炭等能源方向受到供给侧事件性冲击的带动,股价走势也较为坚挺,其中煤炭行业表现最突出。风格方面,这个阶段微盘股以及中证红利指数最强,阶段性涨幅都超10%;而科创方向的创业板以及科创100等指数表现落后,单季度跌幅都在30%左右。根据前期计划,组合降低了仓位以及波动率,在煤炭以及电力等方向上都有相应参与和布局。 u3000u3000总体而言,当下K型分化的格局暂时无法得到有效逆转,且K型上端的出口分项也面临诸多变数。AI方向上能够以高速持续增长兑现收入的方向需要继续关注,但在目前国内的流动性环境下,AI类资产缩圈难以避免,我们计划在对AI等方向保持密切跟踪之外,依然需要重点研究K型分化以外的方向和领域,例如煤炭和电力,关注煤电联盟板块在电力价格上涨周期开启前后大约为期数个季度的配置窗口。

本文数据来源于银华鑫盛LOF2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。

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