三季报点评：银华高端制造业混合C基金季度涨幅-33.40%

证券之星消息，日前银华高端制造业混合C基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.19亿元，季度净值涨幅为-33.4%。

从业绩表现来看，银华高端制造业混合C基金过去一年净值涨幅为2.51%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-6.17%。而基金过去一年的最大回撤为-49.06%，成立以来的最大回撤为-49.06%。

从基金规模来看，银华高端制造业混合C基金2026年三季度公布的基金规模为0.19亿元，较上一期规模2819.94万元变化了-921.99万元，环比变化了-32.7%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比89.13%，无债券类资产，现金占净值比11.09%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达47.16%，第一大重仓股为北方华创（002371），持仓占比为6.02%。

银华高端制造业混合C现任基金经理为薄官辉 王浩。其中在任基金经理薄官辉已从业11年又186天，2022年8月2日正式接手管理银华高端制造业混合C，任职期间累计回报为15.9%。目前还管理着8只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：三季度市场风格发生剧烈调整,随着AI大模型公司竞争加剧,价格战激烈,美国核心AI大模型公司收入降速,美国加息预期的强化,美国对中国光通信产品可能进行进口限制的传闻,以及基金持仓中科技板块配置比例继续创新高,投资者对科技板块的配置快速降低,上半年A股和港股市场中AI带动科技板块一枝独秀的行情发生逆转,光通信、存储为代表的AI板块大幅下跌,快速抹去了上半年的涨幅。本基金过去几个季度一直以AI为抓手重仓配置科技板块,看好算力需求的快速成长,由于本轮下跌速度较快,仓位调整不多,净值损失较大。展望未来经过3季度的快速下跌,AI为代表的科技板块估值性价比大幅提升,大模型能力仍在快速提升过程中,开源模型的竞争,RSI自训练的导入也进一步提升了算力需求,AI算力的需求仍处于持续超预期的阶段,基本面的安全性较高。但不可否认较高的机构持仓比例带来了较大的资金需求压力,FCC限制的传闻对中国企业分享海外AI需求产生了较大的不确定性,科技板块的投资不可避免的进入了高波动阶段。产业视角看AI产业仍是最重要的拉动经济的火车头,仍是最重要的投资方向。本基金将努力研究产业趋势,积极把握机遇,精选个股,并依据估值的合理性动态调整,构建顺应产业趋势,享受产业回报的投资组合。

本文数据来源于银华高端制造业混合C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。

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