三季报点评：创金合信益久9个月持有期债券E基金季度涨幅0.48%

证券之星消息，日前创金合信益久9个月持有期债券E基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.18亿元，季度净值涨幅为0.48%。

从业绩表现来看，创金合信益久9个月持有期债券E基金过去一年净值涨幅为0.35%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为0.14%。而基金过去一年的最大回撤为-1.9%，成立以来的最大回撤为-2.79%。

从基金规模来看，创金合信益久9个月持有期债券E基金2026年三季度公布的基金规模为0.18亿元，较上一期规模2515.75万元变化了-740.22万元，环比变化了-29.42%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比0.08%，债券占净值比93.68%，现金占净值比4.12%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达0.08%，第一大重仓股为融捷股份（002192），持仓占比为0.06%。

创金合信益久9个月持有期债券E现任基金经理为黄弢 谢创 黄佳祥。其中在任基金经理谢创已从业8年又50天，2023年6月14日正式接手管理创金合信益久9个月持有期债券E，任职期间累计回报为11.14%。目前还管理着20只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为创金合信文丰债券A（023485），季度净值涨幅为2.65%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：在经历了6月份科技股的暴涨以后,三季度市场单边下行,遭遇了这两年来最差的季度走势。在6月30日之前,本基金持仓以大消费、大制造和部分金融地产、医药和周期为主,基本没有科技持仓。在7月市场迎来大幅度调整的过程中,因为市场以科技板块下跌为主,而非科技板块则迎来跷跷板式的再平衡修复,因此7月基金净值逆势还有所上涨,并在上涨过程中减持了部分非银、地产和消费板块,增持了下跌幅度较大的科技板块,科技板块的持仓最多时占到股票持仓比例的25%左右,在8月市场反弹过程中,前期超跌的科技板块又有所上涨,基金在这个阶段对科技板块和非科技板块又再次进行了平衡调整,调整的考虑因素是科技板块在经过6月的大涨、7月的大跌和8月的修复以后,市场对于科技的信仰总体有所松动,难以再现疯狂的科技逼空行情,而科技行业尽管仍然是景气最高的行业,在增量资金有限的情况下,科技板块内部也将出现分化和轮动,目前持仓结构回归以大制造和大消费为主,另有各10%左右的科技、医药和金融板块的持仓。对后市总体持乐观观点,下行有强力托底的资金方,资金方既有能力又有意愿,因此下行可控,而短期同样也面临上行空间的约束,因为景气的科技板块需要时间来消化过大的涨幅以及要等待产业层面更大的突破以提升人气,非科技的板块因为多数基本面仍然面临压力,所以上行空间也有限,市场大概率会呈现区间振荡的行业轮动行情。 2026年三季度经济延续"外热内冷、结构分化"的特征,输入性因素导致物价高位震荡,债券市场整体震荡下行,信用利差低位运行。需求端来看,内需偏弱,出口强劲,结构分化明显,具体的,消费增速修复动能不足,投资承压,地产行业仍处于调整阶段;进出口表现强劲,出口保持20%以上的同比增速。7-8月制造业PMI下破荣枯线,较二季度有所回落,制造业整体由扩张区间转入收缩区间。受海外原油价格及食品价格季节性上涨影响,三季度物价呈现"CPI温和回升、PPI高位震荡"的分化格局,PPI上行源自外部输入性因素,如中东地缘冲突升温推动油价上涨。在内需偏弱的情况下,上游成本上涨向下游传导不畅,中下游企业利润承压。展望后市,输入性通货膨胀难改货币政策立场,中短端信用利差维持低位运行,但信用利差补偿偏低,组合久期在中性和中性偏高之间波动,关注高等级信用债和利率债,把握品种之间的结构性行情。组合将结合当前及未来宏观政策形势变化的判断,控制信用风险暴露情况,控制组合杠杆总体水平,以稳健的投资风格力争为投资者获取良好的投资回报。

本文数据来源于创金合信益久9个月持有期债券E2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。