三季报点评：安信稳健阿尔法定开混合A基金季度涨幅-2.06%

证券之星消息，日前安信稳健阿尔法定开混合A基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.13亿元，季度净值涨幅为-2.06%。

从业绩表现来看，安信稳健阿尔法定开混合A基金过去一年净值涨幅为-5.47%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-1.42%。而基金过去一年的最大回撤为-9.58%，成立以来的最大回撤为-12.44%。

从基金规模来看，安信稳健阿尔法定开混合A基金2026年三季度公布的基金规模为0.13亿元，较上一期规模1348.36万元变化了-69.41万元，环比变化了-5.15%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比81.31%，债券占净值比0.05%，现金占净值比11.37%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达11.12%，第一大重仓股为中际旭创（300308），持仓占比为1.9%。

安信稳健阿尔法定开混合A现任基金经理为施荣盛。其中在任基金经理施荣盛已从业6年又291天，2025年3月11日正式接手管理安信稳健阿尔法定开混合A，任职期间累计回报为-6.48%。目前还管理着12只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为安信红利量化选股股票A（025411），季度净值涨幅为11.25%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度,全球经济与政治格局继续面临较高不确定性,中东地缘冲突反复演化,对全球能源供应和国际油价形成扰动,通胀压力与经济增长放缓之间的矛盾持续凸显。受通胀韧性及能源价格波动影响,主要经济体货币政策面临新的挑战,美联储于9月宣布加息25个基点,进一步加大全球金融市场对利率路径的分歧与不确定性。在此背景下,中国经济总体保持平稳运行,宏观政策持续围绕扩大内需、稳定投资和培育新质生产力协同发力,推动经济结构向高质量发展演进。资本市场层面,人工智能产业链在经历前期持续上涨后,于7月出现显著调整,全球半导体、存储及AI基础设施相关股票普遍承压,市场对AI产业资本开支、估值水平及未来盈利兑现能力的担忧有所上升,相关调整亦传导至中国科技股市场,部分高估值科技资产出现明显回撤。此后,AI产业链内部的结构分化进一步加大,市场对算力需求、技术迭代、国产替代及企业盈利能力的关注持续提升。与此同时,价值与红利类资产的表现受到市场风险偏好变化和资金配置调整的影响,板块轮动与市场风格再平衡特征更加明显。整体来看,全球货币政策变化、地缘政治风险与科技产业估值调整共同影响三季度资本市场运行,中国经济在政策支持与产业升级推动下保持韧性,市场投资逻辑则逐步由单纯的产业主题驱动转向产业景气、估值水平与业绩兑现并重,结构性机会与风险并存。 u3000u3000本基金以资产配置为核心,灵活运用市场中性(量化对冲)、可转债、纯债、以及股票多头等资产和策略,通过资产与策略间的低相关性甚至负相关性,构建稳健的投资组合。 u3000u3000首先,通过科学的资产配置方法将不同资产和策略有机结合,最大化组合的风险调整收益。量化投资的资产配置方法结合宏观经济环境、市场情绪和风险偏好等信息,动态调整各资产和策略的权重,确保组合在不同市场环境下的稳健性。主要是通过资产间的低相关性或负相关性,分散风险、优化收益,使得组合在任何单一资产或策略表现不佳时,仍能依靠其他资产或策略进行补充。 u3000u3000市场中性(量化对冲)策略是本基金核心工具之一,其目标是通过量化模型优选股票组合并剥离市场系统性风险,从而专注于获取稳健的阿尔法收益。具体而言,本基金基于"大数据+AI算法"构建量化模型,自下而上筛选出具有超额收益潜力的股票,再采用组合优化和风险管理模型构建指数增强的投资组合形成多头组合。随后,通过股指期货等对冲工具对冲掉市场的系统性风险,使投资组合的表现与市场波动无关。该策略的优势在于其低波动性和稳健性,即使市场整体表现低迷,组合也能获得阿尔法收益。 u3000u3000可转债是一种兼具股性与债性的资产,具有独特的风险收益特征,是固收+基金的重要组成部分。其债性提供了较高的安全边际,而股性则赋予了参与市场上涨的潜力。本基金从量化投资的角度出发,挖掘可转债的有效因子,结合多因子体系和机器学习方法,构建兼顾收益与回撤控制的投资组合。在市场波动较大或趋势不明朗时,可转债策略能够通过债性保护组合的安全性,而在市场反弹时则通过股性捕捉收益,实现灵活应对市场变化的目标。 u3000u3000纯债策略以利率债为主,强调资产的安全性和流动性。纯债策略能够在风险事件发生时、或市场不确定性较高时发挥"避风港"的作用,为组合提供稳健的收益来源和风险缓冲。 u3000u3000股票多头策略主要在市场被低估或风险偏好较高时使用,通过构建股票多头组合捕捉市场反弹和上涨的收益。本基金以量化分析为基础,基于对股票市场和上市公司相关数据进行深度挖掘,通过决策树和神经网络等机器学习模型,优选行业分散、兼具红利与成长属性的优质股票。

本文数据来源于安信稳健阿尔法定开混合A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。

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