三季报点评：国投瑞银价值成长一年持有混合C基金季度涨幅-32.69%

证券之星消息，日前国投瑞银价值成长一年持有混合C基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.11亿元，季度净值涨幅为-32.69%。

从业绩表现来看，国投瑞银价值成长一年持有混合C基金过去一年净值涨幅为-17.35%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-9.61%。而基金过去一年的最大回撤为-14.5%，成立以来的最大回撤为-45.2%。

从基金规模来看，国投瑞银价值成长一年持有混合C基金2026年三季度公布的基金规模为0.11亿元，较上一期规模1678.15万元变化了-550.99万元，环比变化了-32.83%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.41%，债券占净值比0.96%，现金占净值比4.94%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达69.04%，第一大重仓股为寒武纪（688256），持仓占比为8.45%。

国投瑞银价值成长一年持有混合C现任基金经理为王方。其中在任基金经理王方已从业1年又299天，2025年1月3日正式接手管理国投瑞银价值成长一年持有混合C，任职期间累计回报为5.71%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度,市场表现与二季度几乎完全反转。二季度科创50和创业板指大幅上涨,传统产业大多下跌;三季度则是双创指数大幅下跌,传统产业大多反弹,尤其是股息率、利润确定性较高的银行和煤炭表现较好。三季度创业板指、科创50指数分别下跌27.8%、30.7%。按照中信一级行业分类,电子、通信三季度分别下跌31.9%、30.2%;银行和煤炭则分别上涨16.8%、15.5%。 本基金在三季度依然重仓AI方向,并对相关个股进行了优化：减仓了部分前期在AI叙事推动下涨幅较大、但基本面兑现不足或估值过高的个股,保留了部分竞争优势较强、业绩兑现度高、估值相对合理的公司。尽管三季度AI资产整体跌幅较大,但AI产业依然在快速发展：模型能力不断提升,大模型的ARR快速增长,AI在各个产业的渗透率持续提升,相关公司的业绩和订单也在持续超预期。整体看,中国和北美AI资产的基本面依然强劲。 市场短期的表现总是很难捉摸,甚至很极致。作为管理人,我们能把握的或许只有企业价值,当估值严重偏离价值时,我们会对持仓进行调整,这要求我们不断完善自己的投资框架、对能力圈内的股票进行深度理解、对企业定价保持理性。

本文数据来源于国投瑞银价值成长一年持有混合C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。