三季报点评：融通慧心混合A基金季度涨幅-32.67%

证券之星消息，日前融通慧心混合A基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.72亿元，季度净值涨幅为-32.67%。

从业绩表现来看，融通慧心混合A基金过去一年净值涨幅为0.84%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-9.61%。而基金过去一年的最大回撤为-52.99%，成立以来的最大回撤为-52.99%。

从基金规模来看，融通慧心混合A基金2026年三季度公布的基金规模为0.72亿元，较上一期规模1.24亿元变化了-5198.98万元，环比变化了-41.99%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比93.38%，无债券类资产，现金占净值比5.67%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达62.65%，第一大重仓股为源杰科技（688498），持仓占比为9.02%。

融通慧心混合A现任基金经理为任涛。其中在任基金经理任涛已从业5年又240天，2025年2月21日正式接手管理融通慧心混合A，任职期间累计回报为49.82%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年第三季度,沪深300指数出现回调,创业板指数震荡调整,恒生科技指数同步波动。经历第二季度末科技板块大幅回调后,市场进入板块分化阶段。市场开始重新审视AI产业链盈利持续性,前期涨价逻辑的算力板块经历估值消化,但产业层面AI高景气的底层需求并未消失,PCB产业链、被动元器件、半导体等细分领域依旧维持量价齐升的基本面特征。向后展望,国内政策持续托底经济复苏;全球AI产业浪潮持续演进,海外大模型企业ARR保持环比增长,云厂商资本开支维持高位;中国制造出海竞争优势持续显现。部分高景气赛道经过回调之后,估值风险得到释放,优质企业配置性价比有所提升。总体看宏观与产业大方向依然利好权益市场发展。具体到市场,我认为投资机会仍集中在AI算力产业链、具备综合竞争实力的出海企业、处于长期上行周期的出海电力设备等方向。2026年第三季度,本基金净值主要波动来自算力及半导体持仓的估值回调,组合依旧以算力产业链核心标的为主要持仓,同时持续跟踪出海电力设备、泛出海板块,等待合适布局窗口。展望未来,AI产业发展远未结束,物理AI等新应用场景的拓展,会带来更大规模的算力需求。科技领域,AI依旧是中长期最重要的主线,算力基础设施如PCB、被动元器件、半导体、光通信等供给瓶颈持续性较强的细分赛道值得持续深耕;AI应用层面,软件、机器人、自动驾驶方向仍具备持续成长空间。本基金将继续把算力及半导体产业链作为重点关注领域,同时耐心等待出海电力设备、优质泛出海企业估值回归合理区间,择机加大配置。此外,在非板块性的个股中,将继续寻找具备强基本面、估值合理的个股。投资思路,本基金以自下而上选股为主,从宏观趋势、行业中观数据中寻找线索,同时吸取过往赛道行情的经验,更前瞻跟踪供给端变化,规避供给快速释放带来的盈利下行风险。

本文数据来源于融通慧心混合A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。

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