三季报点评：建信鑫安回报灵活配置混合A基金季度涨幅-29.66%

证券之星消息，日前建信鑫安回报灵活配置混合A基金公布三季报，2026年三季度最新规模2.43亿元，季度净值涨幅为-29.66%。

从业绩表现来看，建信鑫安回报灵活配置混合A基金过去一年净值涨幅为-7.14%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-4.27%。而基金过去一年的最大回撤为-41.59%，成立以来的最大回撤为-41.59%。

从基金规模来看，建信鑫安回报灵活配置混合A基金2026年三季度公布的基金规模为2.43亿元，较上一期规模3.56亿元变化了-1.13亿元，环比变化了-31.83%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比88.98%，债券占净值比2.82%，现金占净值比6.96%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达26.41%，第一大重仓股为联讯仪器（688808），持仓占比为3.63%。

建信鑫安回报灵活配置混合A现任基金经理为江源 赵荣杰，近期离任的基金经理为徐文琪。其中在任基金经理江源已从业3年又339天，2022年11月25日正式接手管理建信鑫安回报灵活配置混合A，任职期间累计回报为20.91%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度经济基本面仍缓慢修复,且结构延续分化。外需强于内需、新质生产力强于传统行业、上游价格动能强于下游的K型特征持续。7月、8月制造业PMI分别为49.2%、49.8%,9月回升至50.1%;7月、8月规模以上工业增加值同比分别为4.5%、5.2%;7月、8月以美元计价出口同比分别增长约23.9%、25.0%,出口韧性对增长形成支撑。内需端整体仍处于筑底过程中,7月、8月社会消费品零售总额同比分别为0.6%、0.4%;1—8月固定资产投资累计同比下降7.2%。物价方面,7月、8月CPI同比分别为0.5%、0.8%,PPI同比分别为3.5%、3.8%,国际原油价格上涨是物价上行的重要推动因素。 u3000u3000三季度A股调整后进入震荡区间,呈现风格再平衡的特征。7月科创成长板块明显调整,8月期市场有所企稳,9月受海外流动性收紧与长假前风险偏好下降等影响再度走弱。全季看,上证指数下跌6.2%,深证成指下跌20.5%,创业板指下跌27.8%,成长板块调整幅度显著大于价值,前期资金相对较为集中的科技方向调整幅度更大。行业分化明显,涨幅居前的为煤炭、石油石化、农林牧渔,集中于受益于能源与通胀交易、供给收缩的价值与资源方向;跌幅居前的为电子、通信、建筑材料,主要为前期涨幅较大、估值与交易拥挤度偏高的科技成长板块。 u3000u3000债券市场三季度震荡偏强,长端好于短端,收益率曲线平坦化。资金面总体稳定,央行维持"适度宽松"基调,流动性总体保持合理充裕,7天期逆回购利率稳定在1.4%附近。权益市场下跌背景下市场风险偏好回落,叠加政府债发行进度不及预期,信用政策不确定性逐步回落,机构投资者做多意愿走强,国债30Y-10Y利差压缩。三季度1年期、10年期国开债收益率分别上行2.8BP、下行2.3BP;1年期、3年期、5年期AAA中短票收益率分别下行1.3BP、上行1.2BP、下行7.2BP。转债总体随正股下行,中证转债下跌7.0%,转股溢价率等估值指标有所回落,但估值仍处于历史相对高位。 u3000u3000回顾本季度的基金管理工作,基金股票仓位略有下降,减持产业预期较高的弹性标的,从产业确定性、业绩确定性、新技术新变化、筹码结构等维度增持标的,同时降低景气成长风格和科技板块配置比例,增加低估风格和低位标的的配置比例。债券部分,本季度以流动性应对为主,降低了可转债的配置比例。

本文数据来源于建信鑫安回报灵活配置混合A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。