三季报点评：建信医疗健康行业股票C基金季度涨幅11.91%

证券之星消息，日前建信医疗健康行业股票C基金公布三季报，2026年三季度最新规模11.33亿元，季度净值涨幅为11.91%。

从业绩表现来看，建信医疗健康行业股票C基金过去一年净值涨幅为-1.19%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-8.44%。而基金过去一年的最大回撤为-21.8%，成立以来的最大回撤为-30.03%。

从基金规模来看，建信医疗健康行业股票C基金2026年三季度公布的基金规模为11.33亿元，较上一期规模7.32亿元变化了4.01亿元，环比变化了54.77%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比87.97%，无债券类资产，现金占净值比15.04%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达42.71%，第一大重仓股为药明康德（603259），持仓占比为9.65%。

建信医疗健康行业股票C现任基金经理为马牧青。其中在任基金经理马牧青已从业4年又306天，2021年12月28日正式接手管理建信医疗健康行业股票C，任职期间累计回报为37.5%。目前还管理着8只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为建信高端医疗股票A（004683），季度净值涨幅为14.81%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度,中证医药指数上涨8.00%,同期万得全A下跌13.34%,沪深300下跌12.49%,创业板指下跌27.80%,医药板块显著跑赢主要宽基指数。行业内部来看,创新药产业链表现较为突出,创新药有一定的分化,有海外竞争力的创新药领涨,而传统药品、医疗服务等板块仍存在一定压力。我们认为,三季度医药板块的上涨并非单纯由估值修复推动,而是创新药产业趋势与CXO基本面改善形成共振,CXO行业的订单与业绩改善得到进一步验证。内需方面,国内创新药融资和对外授权交易持续活跃,创新药企业的研发投入与项目推进带动临床前、临床CRO需求复苏;在前期行业价格竞争及产能出清后,头部CRO的新签订单呈现量价齐升趋势,订单质量、项目执行效率与盈利能力均有所改善。外需方面,全球医药研发投入保持韧性,部分CDMO企业受益于下游重磅产品超预期放量,以及多肽、ADC、寡核酸等新分子需求增长,产能利用率和在手订单持续提升,业绩确定性进一步增强。AIforScience亦为CXO景气度带来新的中长期增量。我们认为,AI并非简单替代研发外包,而是通过"设计—合成—筛选—验证"的闭环提高研发效率、增加候选分子和并行项目数量。AI生成的新靶点、新分子和新工艺方案仍需要大量高质量湿实验数据、药效与安评验证、工艺开发及临床执行支持,因此具备高通量实验平台、自动化能力、化合物库、模型体系和全球化交付能力的CXO企业,有望成为AI药物研发链条中的重要数据与验证基础设施。短期看,AI对行业的拉动主要体现在早期发现、临床前研究及科研上游环节;中长期看,若AI提高研发成功率并扩大研发管线数量,需求将逐步传导至临床CRO和CDMO,推动行业增长中枢上移。创新药方面,三季度临床数据读出、海外授权及商业化放量进展总体顺利。中国创新药企业在差异化靶点、双抗、ADC及多种新型治疗平台上的研发能力持续提升,海外合作方对中国创新资产的认可度进一步增强。与此同时,创新药审评审批、支付与商业保险等配套环境持续改善,支持具备临床价值和全球竞争力的产品加速转化。我们认为,中国创新药行业仍处于研发能力提升、全球化授权常态化和国内商业化逐步兑现的阶段,优质资产的长期价值有望继续得到重估。本基金在三季度延续了对医药行业高景气方向的重点配置,并根据业绩兑现与估值变化动态优化组合结构,重点关注创新药产业链以及受益于AIforScience发展和新分子技术迭代的科研服务及上游供应链标的,创新药结构性配置在具有全球竞争力的品种上。后续我们将持续跟踪创新药全球临床进展,CXO订单与产能利用率变化,以及AI药物研发从主题催化向实际订单和业绩转化的节奏,努力为投资者创造长期回报。

本文数据来源于建信医疗健康行业股票C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。