三季报点评：国投瑞银新机遇灵活配置混合C基金季度涨幅-2.47%

证券之星消息，日前国投瑞银新机遇灵活配置混合C基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.37亿元，季度净值涨幅为-2.47%。

从业绩表现来看，国投瑞银新机遇灵活配置混合C基金过去一年净值涨幅为0.13%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-4.27%。而基金过去一年的最大回撤为-4.48%，成立以来的最大回撤为-14.9%。

从基金规模来看，国投瑞银新机遇灵活配置混合C基金2026年三季度公布的基金规模为0.37亿元，较上一期规模2758.78万元变化了988.17万元，环比变化了35.82%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比15.43%，债券占净值比77.06%，现金占净值比2.66%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达13.08%，第一大重仓股为TCL科技（000100），持仓占比为2.25%。

国投瑞银新机遇灵活配置混合C现任基金经理为桑俊 敬夏玺。其中在任基金经理桑俊已从业11年又332天，2020年10月27日正式接手管理国投瑞银新机遇灵活配置混合C，任职期间累计回报为11.47%。目前还管理着6只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：全球各经济体之间的分化在三季度进一步加大,经济增长的韧性主要来自于AI资本开支,AI产业链相关性高的美国、东亚经济体增长普遍偏强,关联度弱的欧洲和新兴经济体增长则相对较弱。此外,中东地缘冲突在三季度非但没有缓和,反而愈演愈烈,全球范围内能源产量和炼化受限导致油价波动向上、中枢抬升。在通胀预期和地缘风险的共同作用下,国际主要央行政策出现了政策转向：美联储9月份加息25bp,日本央行亦宣布加息,欧央行的表态持续偏鹰。 高利率风险和地缘政治冲突不可避免地影响了三季度大类资产表现。在美债中长期收益率迭创新高、美元指数反转走强的背景下,除AI强相关资产以外,全球绝大部分风险资产都显著承压。 国内市场的表现与我们在中报中的展望基本一致,市场风格出现收敛。海外高利率环境下,市场担心海外互联网厂商因AI资本开支过快导致现金流压力,进而引发对国内AI产业链企业盈利可持续性的担忧;同时,为应对非AI领域的潜在压力,居民按揭贷款贴息、专项债和特别国债发行使用提速等政策陆续出台,传统产业的谨慎预期得到缓解。此消彼长下,市场风格趋于均衡。科技领域受制于上半年投资者持仓的极致拥挤,除新技术领域出现结构性机会外,整体依然承压。 三季度,本基金整体维持债券高仓位、权益仓位偏低的配置,逢高减持了部分资源和科技股,延续了在化工领域的布局。中国新旧动能的转换依然在进行中,经济转型过程中,投资机遇主要来自于产业变化。在权益投资上,产业升级和消费变迁依然是我们挖掘投资机会的重要线索。未来,我们会继续坚持行业相对分散、个股适度集中,重视行业竞争格局和公司治理,弱化传统行业分类的影响,以产业趋势、商业模式和竞争优势为核心导向,在自身能力圈内精选个股。

本文数据来源于国投瑞银新机遇灵活配置混合C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。