证券之星消息，日前中信保诚幸福消费混合A基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.14亿元，季度净值涨幅为9.23%。
从业绩表现来看，中信保诚幸福消费混合A基金过去一年净值涨幅为-21.65%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-9.61%。而基金过去一年的最大回撤为-25.85%，成立以来的最大回撤为-53.0%。
从基金规模来看，中信保诚幸福消费混合A基金2026年三季度公布的基金规模为0.14亿元，较上一期规模1241.95万元变化了119.42万元，环比变化了9.62%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比93.16%，债券占净值比4.98%，现金占净值比2.15%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达50.97%，第一大重仓股为贵州茅台（600519），持仓占比为9.04%。
中信保诚幸福消费混合A现任基金经理为闾志刚。其中在任基金经理闾志刚已从业16年又265天，2016年9月26日正式接手管理中信保诚幸福消费混合A，任职期间累计回报为7.77%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为中信保诚医药精选混合A（025926），季度净值涨幅为18.09%。
对本季度基金运作，基金经理的观点如下：三季度,风格有所切换,科技股调整,红利板块和消费板块则出现反弹。 七月份伊始,原油价格反弹,美联储加息的预期提升、美债收益率上行,加上市场对AI的未来投资出现分歧,费城半导体指数开始调整。与此同时,国内以电子和通信为代表的科技板块也开始调整,资金流入防御性的红利板块和机构持仓低、估值处于低位的消费板块,以银行、医药生物为代表的两个板块反弹幅度领先。 本季度消费板块受益于该风格切换。不过,从国内消费的基本面来看,整体依然偏弱,尚未看到拐点出现,虽然部分行业出现了一些信号,但缺少上行驱动,因此,以食品饮料为代表的消费板块虽有反弹,但反弹幅度并不大。 期间,本组合增加了医药生物和农业的配置比例,减少了食品饮料和汽车的配置比例。结合估值,组合增加了景气度趋势向上概率较高的乳制品,以及行业和公司层面驱动因素较多的创新药,减少了基本面不佳的汽车以及虽在较低位、但拐点需要等待的食品饮料的配置比例。受益于风格切换,本季度组合有所反弹。 从目前来看,美债收益率处于高位,这会抑制经济增长和市场估值。高估值的科技板块可能需要估值修正,如果AI相关投资低于预期,则可能会迎来第二波的估值调整。目前,主要的全市场指数中科技板块占比较高,这些指数向上存在压力,向上则需要基本面的确定性支持和流动性的缓和。 在科技板块存在压力的同时,资金将流入防御性的板块和那些基本面超预期、估值能够继续向上的板块,这已在红利指数和部分行业及公司的上涨中有所体现。在科技板块继续震荡或调整的时候,市场大概率还会维持这样的一个格局,等待新的投资逻辑和主题产生。 四季度即将进入消费旺季,去年的基数也较低,处于较低位的消费板块存在反弹的可能,但还是需要结合其现实的基本面,基本面的强弱决定了板块的相对表现。本组合将根据基本面和市场预期的变化,对组合适时做出调整,希望能够抓住机会,力求为投资者提供一个较好的回报。
本文数据来源于中信保诚幸福消费混合A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。
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