三季报点评：国投瑞银优化增强债券A/B基金季度涨幅0.20%

证券之星消息，日前国投瑞银优化增强债券A/B基金公布三季报，2026年三季度最新规模59.96亿元，季度净值涨幅为0.2%。

从业绩表现来看，国投瑞银优化增强债券A/B基金过去一年净值涨幅为3.39%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为0.34%。而基金过去一年的最大回撤为-1.74%，成立以来的最大回撤为-7.7%。

从基金规模来看，国投瑞银优化增强债券A/B基金2026年三季度公布的基金规模为59.96亿元，较上一期规模49.87亿元变化了10.08亿元，环比变化了20.22%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比10.5%，债券占净值比85.51%，现金占净值比0.32%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达5.58%，第一大重仓股为TCL科技（000100），持仓占比为0.72%。

国投瑞银优化增强债券A/B现任基金经理为杨枫 綦缚鹏。其中在任基金经理綦缚鹏已从业16年又193天，2023年6月2日正式接手管理国投瑞银优化增强债券A/B，任职期间累计回报为13.41%。目前还管理着16只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为国投瑞银优化增强债券A/B（121012），季度净值涨幅为0.2%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：三季度债券市场波动幅度进一步缩小,曲线呈现平坦化走势,短端利率基本保持稳定而长端利率小幅下行,其中一年期国有大行同业存单利率持平于1.47%,十年期国债利率下行5bp至1.68%,三十年期国债利率下行13bp至2.10%,超长久期利率债成为三季度表现最好的债券品种。宏观经济整体观感是二季度的延续,结构性分化依旧。传统部门缺乏弹性、融资需求不振制约了利率上行空间,而货币政策持续按兵不动也制约了利率下行空间,债券资产窄幅震荡成为这一阶段的主旋律。如果我们从波动率的角度来看债券资产,也会发现今年处于降波的过程：从统计数据看,当前10年期国债收益率的波动率已经来到了过去10年的最低值;从货币政策看,央行公开市场操作的利率走廊逐步收窄,使得短端资金价格波幅得以收窄,而最短端品种的波动率降低又会沿着收益率曲线向上传导,从而实现对整体债券资产的降波效果。操作期内本基金积极配置了中长久期信用债和利率债,在低利率、低波动时期通过利差挖掘等方式争取提高债券部分的预期回报率。 三季度转债市场整体表现承压,中证转债指数三季度累计下跌7%,创下了过去4年单季度最大跌幅。报告期内,考虑到外围环境不稳、A股市场风险偏好快速下降,本基金大幅减仓了高价转债,避免了正股平价和转股溢价率的双重波动压力。报告期内本基金的转债仓位进一步降至更低水平,并以低价转债为主要配置方向。

本文数据来源于国投瑞银优化增强债券A/B2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。