三季报点评：鹏华价值精选股票基金季度涨幅-16.00%

证券之星消息，日前鹏华价值精选股票基金公布三季报，2026年三季度最新规模1.47亿元，季度净值涨幅为-16.0%。

从业绩表现来看，鹏华价值精选股票基金过去一年净值涨幅为-2.61%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-8.44%。而基金过去一年的最大回撤为-23.23%，成立以来的最大回撤为-50.75%。

从基金规模来看，鹏华价值精选股票基金2026年三季度公布的基金规模为1.47亿元，较上一期规模1.8亿元变化了-3296.4万元，环比变化了-18.3%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比87.22%，无债券类资产，现金占净值比12.04%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达23.68%，第一大重仓股为工商银行（601398），持仓占比为3.44%。

鹏华价值精选股票现任基金经理为张鹏。其中在任基金经理张鹏已从业5年又78天，2021年8月24日正式接手管理鹏华价值精选股票，任职期间累计回报为-2.31%。目前还管理着3只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：3季度较上半年市场发生了较大的变化,一季度行情围绕商品通胀线索展开,二季度除科技外几无行情,集中度达到极致。三季度与上半年的行情截然相反,科技方向过度拥挤,同时长端利率持续新高,价值风格显著跑赢成长风格。包括核心的AI白马以及泛科技方向都出现了连续的大幅调整。电子通信板块下跌超过30%,建材机械化工新能源等环科技板块下跌20%,银行和能源板块上涨超过10%,消费方向开始有见底复苏迹象。组合操作上,仓位保持在90%左右水平未做择时,其中多个季度至今始终保持了银行等核心大盘价值公司的配置,以及一直超配化工有色能源等通胀敞口。操作上,延续了半年报中给大家汇报的思路,科技方向上进一步收敛到半导体晶圆厂设备以及国产链等优质公司上,对一些泡沫化的科技标的做兑现操作,小幅加仓大金融和消费方向。整体上,三季度组合降低了估值和提升了市值敞口,风格趋均衡。基于几点:一是通胀逻辑强硬,战争只是扰动不改趋势,且有自我实现的属性,将是未来的主线索之一,尤其是海峡通行之日就是通胀再起之时。二是银行金融这类高夏普资产过去几年一直被质疑,但一直低波动慢慢涨,是组合多个季度的基石仓位。第三个内需消费地产方向左侧已经见到曙光,政策具备连续性。组合整体上保持了均衡的风格,相对市场均值水平始终有超额收益的同时,有显著更小的波动和回撤,组合在更长久期上也呈现出高夏普和高胜率的特征。未来判断简洁概括,市场行情从极致转向均衡,风格切换的时点不远,过去几年低位的几个方向值得重视。

本文数据来源于鹏华价值精选股票2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。