三季报点评：南华科技创新混合发起C基金季度涨幅-28.06%

证券之星消息，日前南华科技创新混合发起C基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.69亿元，季度净值涨幅为-28.06%。

从业绩表现来看，南华科技创新混合发起C基金过去一年净值涨幅为-1.04%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-9.61%。而基金过去一年的最大回撤为-49.13%，成立以来的最大回撤为-49.13%。

从基金规模来看，南华科技创新混合发起C基金2026年三季度公布的基金规模为0.69亿元，较上一期规模1.06亿元变化了-3664.95万元，环比变化了-34.56%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比92.51%，无债券类资产，现金占净值比2.01%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达37.92%，第一大重仓股为源杰科技（688498），持仓占比为4.67%。

南华科技创新混合发起C现任基金经理为王梦恺 陶星言。其中在任基金经理陶星言已从业5年又225天，2026年5月7日正式接手管理南华科技创新混合发起C，任职期间累计回报为-28.32%。目前还管理着2只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年第三季度,A股市场风险偏好明显下降,市场结构相较于第二季度有所反转,煤炭、石油石化、农业、银行等方向涨幅较大,科技板块跌幅相对较大。第三季度,上证指数下跌6.16%,沪深300指数下跌12.49%,创业板指数下跌27.80%,科创50指数下跌30.70%,中国战略新兴产业成份指数下跌29.62%。同期,美国纳斯达克100指数上涨0.44%,费城半导体指数下跌11.36%。 2026年第三季度,国内宏观经济政策有序发力,宏观流动性环节维持相对宽松。由于7月市场波动较大,市场情绪降温,叠加海外能源和利率压力,A股市场成交额环比第二季度收缩较明显,科技板块的微观流动性压力有所加大。 从产业角度观察,第三季度,全球AI产业保持快速发展。基础模型层面,递归进化的初步影响开始显现,模型加速迭代,有效前沿仍在不断扩大。应用层面,企业端需求保持旺盛的同时,C端智能体和辅助科研等方向加速渗透,新的需求或在孕育之中。海外云厂商资本开支维持高增长,云计算收入增长加速,AI投资回报得到进一步验证。供应链硬件层面,全球芯片龙头企业在其二季度业绩电话会上指出,需求即便在当前规模下仍在加速增长,预计2028财年收入将增长约70%,需求展望维持乐观。 报告期内,本基金保持高仓位运行,继续聚焦AI基建高景气成长性投资品种,重点布局光通信、国产半导体、算力上游紧缺环节等细分方向,择机增加了AI硬件新技术方向相关企业的配置比例,降低了有色金属和建筑材料行业的配置比例。 展望第四季度,本基金将重点关注海外和国内前沿模型迭代和应用渗透、AI资本开支和数据中心建设规划节奏、算力基建新技术迭代进度、供应链细分方向供需变化、AI产业相关公司的经营情况。本基金将继续立足产业景气成长视角,围绕中长期盈利成长性、稳定性和估值水平构建组合,持续优化组合,提升投资回报率。

本文数据来源于南华科技创新混合发起C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。

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