三季报点评：鹏华弘盛混合C基金季度涨幅-5.92%

证券之星消息，日前鹏华弘盛混合C基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.33亿元，季度净值涨幅为-5.92%。

从业绩表现来看，鹏华弘盛混合C基金过去一年净值涨幅为2.46%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-4.27%。而基金过去一年的最大回撤为-7.43%，成立以来的最大回撤为-7.43%。

从基金规模来看，鹏华弘盛混合C基金2026年三季度公布的基金规模为0.33亿元，较上一期规模3474.08万元变化了-183.97万元，环比变化了-5.3%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比8.44%，债券占净值比96.89%，现金占净值比5.27%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达6.41%，第一大重仓股为长江电力（600900），持仓占比为1.01%。

鹏华弘盛混合C现任基金经理为林艺杰 肖沛，本季度增聘基金经理肖沛。其中在任基金经理林艺杰已从业2年又346天，2023年11月18日正式接手管理鹏华弘盛混合C，任职期间累计回报为14.67%。目前还管理着16只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为鹏华丰实定期开放债券A（000295），季度净值涨幅为0.86%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度债券市场收益率有所下行,债券曲线走平,长端表现好于短端。债券市场走强主要是因为经济数据进一步回落,内需疲软的问题仍然突出。央行维持了偏宽松的货币政策基调,资金面对债券市场相对有利。此外由于权益市场的明显调整,市场风险偏好明显下降,保险等配置型机构加大了对债券的配置力度。展望2026年四季度,9月末货币和财政双双发力,不过仍以结构性政策为主,主要针对经济中的薄弱环节。预计对基本面会有一定的托底作用,但从政策力度来看,仍难以扭转基本面下行的趋势。由于地方政府化债、实体融资需求疲软的大环境仍未发生变化,预计结构性货币政策对宽信用的推动作用有限,信贷疲软、银行缺资产的特征仍会延续,货币政策有较大概率维持偏宽松的状态,甚至不排除到年底会有进一步的总量型宽松政策出台。从债券供需角度来看,地方政府债增发会对供给端形成一定的扰动,不过由于中小银行在二、三季度持续卖出债券,后续仍有望成为四季度债券配置的主要力量。再考虑到权益市场调整过后,部分避险资金仍会回流低风险的债券市场,因此债券整体供需格局仍有望保持平稳。整体而言基本面和流动性环境仍对债券市场偏有利,但随着债券市场的持续走强,债券资产赔率有所降低,不排除四季度债券市场波动有所加大。报告期内本基金在债券部位积极操作,维持了偏长的久期,并结合市场波动灵活交易,获取了一定的资本利得。后续计划以区间震荡思路去应对,待债券市场出现调整时加仓债券,并在市场情绪走强时主动止盈,再通过精细化的择券增厚组合底仓票息收益。权益市场方面,三季度以AI为代表的科技股经历了较大幅度的回调,回调的幅度和速度都超出了预期。从AI的产业发展来看,过程中我们的确经历了一些扰动,如美国大模型公司ARR增速放缓的传言、美国对我国光通信公司实施FCC制裁、美国产业巨头对AI发展过快引发安全担忧的讨论等,这对A股的投资带来了一些困扰。但可以看到的是全球AI的发展并未因此放慢脚步,模型仍在快速迭代,AI制药、AI短剧等新的应用场景正在快速渗透,因此AI产业的发展仍在高速前行。但我们不可否认的是A股的投资中不仅需要对产业趋势进行把握,也需要时刻关注投资者预期、交易拥挤度等多方面交易上的因素,当前AI行情已经接近4年时间,尤其是算力相关的资产已经被大众所熟知,核心公司的盈利预期普遍较高,交易结构上也较为拥挤,投资者的期待越来越高,当一些利空袭来时,也导致了回调程度如此剧烈。后续我们将继续保持对AI产业的关注,寻找具备投资机会的领域,积极把握可能出现的行情。同时,我们也在不断关注AI以外的非科技方向,如消费、房地产、农业、红利等资产,寻找可以为投资者创造收益的机会。我们的目标是实现资产净值的稳健增值,为投资者创造价值。

本文数据来源于鹏华弘盛混合C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。