三季报点评：创金合信产业智选混合A基金季度涨幅-26.94%

证券之星消息，日前创金合信产业智选混合A基金公布三季报，2026年三季度最新规模11.01亿元，季度净值涨幅为-26.94%。

从业绩表现来看，创金合信产业智选混合A基金过去一年净值涨幅为-16.06%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-9.59%。而基金过去一年的最大回撤为-39.63%，成立以来的最大回撤为-62.26%。

从基金规模来看，创金合信产业智选混合A基金2026年三季度公布的基金规模为11.01亿元，较上一期规模15.43亿元变化了-4.42亿元，环比变化了-28.65%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比90.91%，债券占净值比4.53%，现金占净值比4.72%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达41.82%，第一大重仓股为中芯国际（00981），持仓占比为7.48%。

创金合信产业智选混合A现任基金经理为李游。其中在任基金经理李游已从业9年又363天，2021年7月28日正式接手管理创金合信产业智选混合A，任职期间累计回报为-47.3%。目前还管理着6只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为创金合信资源股票发起式A（003624），季度净值涨幅为1.7%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本基金三季度适度降低了AI算力的配置,重点减少了涨价明显的一些子行业,比如存储、电子布、覆铜板等行业,强周期行业景气高位应该适度谨慎,短期市场对AI基建长期资本开支增长持续性的担忧加剧,随着AI大模型技术进步和成本下降,会不断刺激新的终端应用的出现,预计未来2-3年资本开支增长会降速但仍能够维持较快的增长,目前很多子板块估值的大幅回调已经充分反映了市场对未来资本开支增速可能大幅放缓的预期,因此本基金维持一些估值合理偏低相关公司的配置。本基金三季度重点增加了黄金和电解铝的配置,美联储在9月如期开启加息,金价上半年的大幅回调已经基本反映了这一预期,四季度美联储第二次加息后,本轮加息周期会进入后半段,届时加息放缓甚至降息的预期会起来,金价也有望提前企稳回升;电解铝板块低估值反映的是市场对中资企业海外扩张产能的担忧,7月国家ODI新规出台后,对高耗能行业产能出海的约束在加强,在建产能不受影响,但大量的规划产能审批将大概率放慢,预计未来几年海外电解铝产能释放在100万吨/年左右,略低于每年的需求增量,电解铝价格大概率会维持在高位,板块估值会有较大的提升空间。本基金三季度维持人形机器人行业的重点配置,特斯拉第三代人形机器人三季度开始量产,周产量正在逐步提升,最近北美物理AI大模型进步很快,人形机器人0-1的拐点正在临近,个股重点配置进入特斯拉供应链较为确定的公司。

本文数据来源于创金合信产业智选混合A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。