三季报点评：方正富邦泰利12个月持有混合A基金季度涨幅-6.47%

证券之星消息，日前方正富邦泰利12个月持有混合A基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.21亿元，季度净值涨幅为-6.47%。

从业绩表现来看，方正富邦泰利12个月持有混合A基金过去一年净值涨幅为11.17%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为0.35%。而基金过去一年的最大回撤为-11.94%，成立以来的最大回撤为-16.23%。

从基金规模来看，方正富邦泰利12个月持有混合A基金2026年三季度公布的基金规模为0.21亿元，较上一期规模2383.64万元变化了-283.78万元，环比变化了-11.91%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比18.0%，债券占净值比71.35%，现金占净值比11.42%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达17.74%，第一大重仓股为立讯精密（002475），持仓占比为4.45%。

方正富邦泰利12个月持有混合A现任基金经理为崔建波 吕拙愚。其中在任基金经理崔建波已从业16年又83天，2022年1月21日正式接手管理方正富邦泰利12个月持有混合A，任职期间累计回报为7.12%。目前还管理着8只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：固收资产方面,回顾2026年三季度,债市整体震荡偏强,利率整体平坦化下行,30Y-10Y期限利差由季初的51bp压缩至季末的42bp,核心主线是"资产荒欠配+宽货币预期"。分月来看,7月行情先抑后扬,上旬维持窄幅震荡,月底政治局会议"综合运用并适时调整货币政策"表述打开货币宽松预期,长端及超长端收益率快速下行;8月行情冲高回落,前期货币宽松预期和基本面偏弱支撑债市,10Y国债收益率一度下探至1.66%,后半段受止盈兑现、权益反弹与供给预期扰动,行情转入高位震荡;9月债市震荡偏强,资金面呵护,供给利空消退,月底"房产贴息及结构性降息政策"未超预期,对债市扰动较小,超长端领涨,收益率曲线进一步平坦化。摊余债基的集中申报也使得中长久期信用债利差快速收敛。固收资产操作方面,固收资产仍以流动性较好的利率债为主,三季度适度拉长久期,配置较积极。权益层面,回顾3季度,A股市场出现剧烈调整,指数全线收跌,创业板指与科创50均创出历史单季最大跌幅。产业层面,市场对于全球AI投资的可持续性发生了明显的分歧,成为科技板块调整的诱发因素。宏观层面,海外由于地缘冲突的持续导致油价在3季度再次回升至105美元上方,全球通胀压力大幅加剧,美联储在9月加息,全球流动性明显承压,国内政策和流动性虽保持稳定,但市场的快速大幅调整也导致资金情绪快速下降,日成交额下探到1.5万亿的极低水平。行业表现层面,市场跷跷板效应明显,资金从高位的AI转向偏防御的低波红利,石油石化,煤炭,银行等均在3季度取得较好收益。综合来看,三季度的调整是拥挤交易出清+外部利率压力+产业叙事逻辑变弱三重驱动下的估值修正。报告期内,本基金保持了高仓位,继续重点围绕泛科技板块做配置。

本文数据来源于方正富邦泰利12个月持有混合A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。