三季报点评：易方达港股通优质增长混合C基金季度涨幅-11.16%

证券之星消息，日前易方达港股通优质增长混合C基金公布三季报，2026年三季度最新规模3.66亿元，季度净值涨幅为-11.16%。

从业绩表现来看，易方达港股通优质增长混合C基金过去一年净值涨幅为-22.32%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-9.59%。而基金过去一年的最大回撤为-26.41%，成立以来的最大回撤为-28.72%。

从基金规模来看，易方达港股通优质增长混合C基金2026年三季度公布的基金规模为3.66亿元，较上一期规模4.15亿元变化了-4991.41万元，环比变化了-12.01%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比92.25%，债券占净值比2.7%，现金占净值比6.72%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达54.64%，第一大重仓股为汇丰控股（00005），持仓占比为9.22%。

易方达港股通优质增长混合C现任基金经理为李剑锋。其中在任基金经理李剑锋已从业4年又18天，2023年3月27日正式接手管理易方达港股通优质增长混合C，任职期间累计回报为6.35%。目前还管理着10只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：回顾三季度,港股市场在二季度调整后有所修复,恒生指数、恒生中国企业指数分别上涨7.57%、8.76%,但9月再度回落。全球股票市场波动有所加大,港股内部分化较为明显：医药、金融、能源等板块表现相对较好,前期涨幅较大的半导体等科技硬件及人工智能相关资产在7月出现较大幅度调整。我们理解,这一调整是多方面因素共同作用的结果：宏观上,美国经济和就业数据保持韧性,叠加地缘政治、油价及贸易政策等扰动,市场对通胀黏性的担忧上升,利率"更高更久"的预期有所强化,对前期估值较高的成长资产形成一定压力;产业上,经历上半年人工智能产业盈利预期的快速上修后,市场开始更加关注其实际投资回报;交易层面,前期较为拥挤的人工智能硬件交易在叙事边际弱化后出现获利了结和资金再平衡,放大了波动。季度后半段,随着拥挤交易有所释放、新一代模型和应用持续推出,市场对人工智能长期趋势的信心有所修复,相关资产出现一定反弹;但美联储9月加息、美国长期国债收益率上行,海外利率环境对估值的约束仍然存在。国内经济总体平稳,但生产与需求的恢复仍不均衡,内需改善的基础有待巩固。在此背景下,我们认为港股市场可能仍以结构性机会为主,企业盈利增长、现金流与估值之间的匹配,或比判断市场方向更为重要。 报告期内,本基金跑输业绩比较基准,主要拖累来自信息技术板块：季度初组合整体在半导体等AI算力硬件环节持仓相对集中,相关板块在季度内出现较大幅度调整;而银行、医药、能源等持仓录得正收益,部分对冲了影响。具体到组合操作上,我们在季度前期降低了半导体等AI硬件持仓,增加了金融、电信运营商和能源板块的配置,此后逐步提高了医药板块权重,并对光通信等环节有所回补。我们将继续坚持自下而上精选基本面相对扎实的子行业和个股,重视盈利兑现与估值的匹配,并注意控制单一产业链的风险暴露。

本文数据来源于易方达港股通优质增长混合C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。