三季报点评：广发成长领航一年持有混合A基金季度涨幅-37.21%

证券之星消息，日前广发成长领航一年持有混合A基金公布三季报，2026年三季度最新规模9.35亿元，季度净值涨幅为-37.21%。

从业绩表现来看，广发成长领航一年持有混合A基金过去一年净值涨幅为-26.14%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-9.59%。而基金过去一年的最大回撤为-54.5%，成立以来的最大回撤为-54.5%。

从基金规模来看，广发成长领航一年持有混合A基金2026年三季度公布的基金规模为9.35亿元，较上一期规模17.35亿元变化了-8.0亿元，环比变化了-46.12%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比93.61%，无债券类资产，现金占净值比6.73%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达70.28%，第一大重仓股为长鑫科技（688825），持仓占比为10.41%。

广发成长领航一年持有混合A现任基金经理为孙迪。其中在任基金经理孙迪已从业8年又321天，2026年6月3日正式接手管理广发成长领航一年持有混合A，任职期间累计回报为-43.5%。目前还管理着17只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为广发高股息优享混合A（008704），季度净值涨幅为8.01%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度,国内宏观经济基本保持平稳,制造业PMI在7-8月低于50%后,9月修复到50%以上,但结构上分化较为明显,出口仍处于高位,但内需较为疲弱,社融存量同比增速回落,消费数据低迷,地产现房新政后数据表现平淡,国内政策上维持了很强的战略定力,经济托底和发展新质生产力仍是工作重心。海外美联储首次加息落地,美伊冲突反复造成油价再次冲高,美债利率快速走高。 在这样的宏观环境下,A股市场三季度出现较为明显的调整,上证综指、沪深300和中证800分别下跌6.16%、12.49%和13.97%,今年以来的涨幅已经全部转负,上半年表现抢眼的科技成长方向剧烈下跌,创业板指和科创50下跌27.80%和30.70%。行业表现也和上半年风格迥异,煤炭、石油石化、农林牧渔、银行、医药等行业上涨超过10%,电子、通信、电力设备、机械等科技制造行业跌幅超过20%。 我们维持对人工智能科技浪潮的产业趋势的乐观判断,总体持仓方向变化不大,但低估了交易拥挤、中美潜在贸易冲突、韩国股市杠杆波动等扰动因素对相关A股股价造成的剧烈冲击。本季度,我们继续观察到AI产业趋势的持续强化,OpenAI、Anthropic、Google、DeepSeek、阿里等巨头密集发布新的大模型,模型能力和token效率大幅提升,Meta推出的个人智能体Muse受到广泛关注,AI制药、AI办公等各行各业的应用涌现,算力持续供不应求,商业闭环有望进一步形成。这些正面的基本面变化也在全球资本市场,特别是科技成长主导市场带来了积极反应,纳指在美联储加息和美债利率大幅走高的压力环境下创出了历史新高,日本、台湾等股市表现强势,英伟达、AMD和台积电等科技产业巨头股价也纷纷创出历史新高。尽管三季度的A股科技板块的表现和海外市场的表现出现了明显的背离,我们仍然对中国经济成功转型、A股市场的健康向上发展和AI产业趋势带来的中长期投资机会抱有坚定的信心,三季度持仓并没有做大的调整,主要配置在A股光通信、存储、半导体设备、国产算力、北美缺电等AI受益方向的龙头个股上,适当增加了港股互联网、医药CXO的龙头配置,我们认为短期市场的剧烈调整已经较为充分地反映了各种悲观预期,整体估值也回到相当有吸引力的水平,将耐心等待市场企稳和景气投资有效性的回归,相信随着三季报高增长业绩的披露和产业趋势的进一步明确,这批具备全球竞争力的优秀中国科技制造企业的价值将得到明显的修复。

本文数据来源于广发成长领航一年持有混合A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。