三季报点评：博时恒鑫稳健一年持有混合C基金季度涨幅-3.06%

证券之星消息，日前博时恒鑫稳健一年持有混合C基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.04亿元，季度净值涨幅为-3.06%。

从业绩表现来看，博时恒鑫稳健一年持有混合C基金过去一年净值涨幅为-2.83%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为0.35%。而基金过去一年的最大回撤为-5.89%，成立以来的最大回撤为-6.18%。

从基金规模来看，博时恒鑫稳健一年持有混合C基金2026年三季度公布的基金规模为0.04亿元，较上一期规模433.02万元变化了-15.86万元，环比变化了-3.66%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比23.98%，债券占净值比25.19%，现金占净值比17.05%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达3.96%，第一大重仓股为宁德时代（300750），持仓占比为0.67%。

博时恒鑫稳健一年持有混合C现任基金经理为桂征辉 罗霄。其中在任基金经理桂征辉已从业11年又103天，2024年2月2日正式接手管理博时恒鑫稳健一年持有混合C，任职期间累计回报为7.55%。目前还管理着14只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度,宏观经济总体延续动能向新、结构向优的运行态势,经济运行总体平稳,但内需仍显偏弱,呈现分化格局。出口保持较高增速,新动能相关产品和行业在增加值与利润增速上表现突出;相比之下,消费、投资、信贷等内需指标依旧偏弱,供强需弱的结构性矛盾延续。8月制造业PMI边际回升但仍处荣枯线下方,产需两端重回扩张区间,景气水平有所修复。货币政策方面,央行延续适度宽松基调,财政政策方面,更加积极的财政政策靠前发力、加快落地。国内债券市场在持续的宏观不确定性与政策变化影响下,长端收益率走出了震荡下行的态势,期限利差有所压缩。季初债市整体延续了上半年以来的震荡偏强格局,长端利率在7月下旬受流动性宽松和政策面友好驱动出现了一波明显下行,收益率曲线平坦化趋势明显。进入8月,央行继续维护流动性,7月末政治局会议强化了货币与财政协同发力的市场预期,随后公布的PMI、通胀等宏观数据为债市提供支撑,尤其是高等级长端利率债表现突出。不过,随着8月下旬开始,止盈情绪逐步升温、供给扰动显现,收益率回调压力增加,长债收益率下行幅度收窄。9月,受政府债发行、税期扰动及季末政策刺激等多重因素叠加,债券市场宽幅震荡。短端资金面因央行持续净投放而保持宽松,带动短端利率趋稳,长端利率则受资金配置的抢跑影响一度继续压缩期限利差。但进入三季度末,虽央行通过增量MLF和逆回购操作呵护流动性,国常会后出台的新政策对市场形成扰动,市场分歧加大,长端收益率波动显著增加。三季度A股市场整体震荡回调,与此前高位科技赛道的筹码出清和风格再平衡密切相关。市场呈现明显的结构性行情,前期涨幅居前的AI算力、半导体、光通信等硬科技板块进入调整,资金阶段性转向防御型赛道。行业表现分化显著,资源与防御板块如煤炭、石油石化、农林牧渔、银行、地产等涨幅居前,电子、通信、建筑材料、电力设备、机械设备等前期热门成长板块大幅回调。三季度A股日均成交额约2.2万亿元,较上半年约3.3万亿元明显回落,市场交投活跃度下降;融资余额自7月初约2.88万亿元持续回落至9月末约2.46万亿元,杠杆资金明显降温,前期赛道拥挤压力得到一定缓解。本基金均衡配置股债资产,力争稳健收益。

本文数据来源于博时恒鑫稳健一年持有混合C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。