三季报点评：大成专精特新混合C基金季度涨幅-30.98%

证券之星消息，日前大成专精特新混合C基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.07亿元，季度净值涨幅为-30.98%。

从业绩表现来看，大成专精特新混合C基金过去一年净值涨幅为-16.63%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-9.59%。而基金过去一年的最大回撤为-47.07%，成立以来的最大回撤为-47.07%。

从基金规模来看，大成专精特新混合C基金2026年三季度公布的基金规模为0.07亿元，较上一期规模515.46万元变化了149.5万元，环比变化了29.0%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比87.63%，无债券类资产，现金占净值比10.77%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达65.23%，第一大重仓股为芯源微（688037），持仓占比为9.34%。

大成专精特新混合C现任基金经理为于威业。其中在任基金经理于威业已从业2年又300天，2024年11月15日正式接手管理大成专精特新混合C，任职期间累计回报为-12.13%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：对于科技而言,三季度的暴跌是值得反思的。三季度上证指数、沪深300分别下跌6.16%、12.49%,但科创50、创业板指、深证成指分别下跌30.70%、27.80%、20.47%;行业上申万电子、通信分别下跌32.65%、28.72%,半导体(申万二级)跌35.84%。对立面是煤炭(+19.29%)、石油石化(+15.32%)、银行(+14.56%)。节奏分三段:7月急跌(万得全A单月跌13.14%,为2025年以来最大单月跌幅),8月超跌反弹(上证+4.02%),9月二次探底、缩量磨底。全市场成交额从6月65.82万亿元逐月降至9月38.46万亿元。三个原因:1.全球无风险利率重定价(最主要外部压制)。中东局势推升油价,9月美联储加息25bp,10年期美债一度破5%。这是最直接打击高久期成长资产估值的变量。2.全球AI交易杠杆出清、算力稀缺前提被重审。KOSPI单日跌8.95%、费城半导体指数回撤约20%进入技术性熊市,叠加部分海外厂商出售富余算力、个别云厂商调整数据中心项目、ARR问题等等。3.A股自身筹码结构(最决定性)。二季度末主动偏股基金电子重仓占比43.4%、创2005年以来单一行业新高,加总通信超60%;TMT成交占比一度超45%、前5%个股成交占比50.7%;再叠加IPO虹吸与两融退潮以及绝对收益仓位的出清。筹码出清需要时间,同时美联储10月加息预期已从9月下旬的逾60%回落至18%左右,但12月仍在85%以上,压制是阶段性缓和,不是趋势性解除。产业端算力资本开支与国产替代方向未变,十月进入三季报密集披露期,AI硬件仍然是科技内部盈利预期改善最集中的方向,部分板块业绩集体超预期。配置AI硬件估值/景气性价比最优的公司,同时保持谨慎,预判未来一段时间市场结构性行情特征或削弱,积极挖掘不同方向中小盘投资机会。

本文数据来源于大成专精特新混合C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。