三季报点评：诺安研究优选混合C基金季度涨幅-37.13%

证券之星消息，日前诺安研究优选混合C基金公布三季报，2026年三季度最新规模27.28亿元，季度净值涨幅为-37.13%。

从业绩表现来看，诺安研究优选混合C基金过去一年净值涨幅为0.65%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-9.59%。而基金过去一年的最大回撤为-49.17%，成立以来的最大回撤为-54.87%。

从基金规模来看，诺安研究优选混合C基金2026年三季度公布的基金规模为27.28亿元，较上一期规模40.55亿元变化了-13.28亿元，环比变化了-32.74%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比86.89%，无债券类资产，现金占净值比13.53%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达63.97%，第一大重仓股为寒武纪（688256），持仓占比为9.31%。

诺安研究优选混合C现任基金经理为邓心怡 周靖翔。其中在任基金经理邓心怡已从业4年又116天，2025年3月6日正式接手管理诺安研究优选混合C，任职期间累计回报为57.49%。目前还管理着11只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：三季度,在二季度科技板块主升浪过后,前期表现强势的双创指数出现明显回撤：科创50、创业板指单季分别下跌约30.7%、27.8%,深证成指下跌20.5%;上证指数相对抗跌,单季跌幅约6.2%。行业层面(申万一级),电子(-32.6%)、通信(-28.7%)跌幅居前,煤炭(+19.3%)、石油石化(+15.3%)等资源红利板块领涨市场。 我们判断,本季度科技行业调整属于多重因素共振下的阶段性回调,并非人工智能产业趋势发生逆转。一是前期涨幅透支、交易拥挤度高企：科创50上半年涨幅超64%,科创芯片指数涨幅超110%,6月TMT板块成交占比一度触及历史极值。二是外围市场扰动：美韩科技股同步回调,叠加市场对海外AI巨头资本开支可持续性产生阶段性担忧。三是中东地缘冲突推升油价与通胀预期,进一步放大市场波动。 展望后市,科技行情有望再度与产业加速趋势形成共振。一方面,全球AI产业景气度仍持续上行,海外云厂商资本开支、头部大厂业绩指引持续验证算力需求的真实性与持续性;另一方面,国内算力自主可控进程持续提速,叠加国家"六张网"现代化基础设施体系建设全面落地,全国一体化算力网、新一代通信网顶层规划持续推进,自上而下筑牢算力产业发展底座。政策加持下,国产芯片、国产大模型深度协同、迭代赋能,构建起"国芯适配国模、算力支撑生态"的正向发展闭环。经过三季度估值消化与筹码出清,科技板块交易拥挤度已显著回落。四季度,伴随流动性预期改善、产业新叙事逐步凝聚,由AI驱动的科技行情有望迎来新一轮上行窗口。 我们认为,国产算力兼具"供给改善+需求扩张+生态闭环"三重逻辑,同时深度受益于国家基建政策红利,是科技主线中确定性较高的方向之一。因此,组合继续将国产算力、半导体产业链作为核心配置,同时持续跟踪四季度流动性环境与产业景气验证信号。

本文数据来源于诺安研究优选混合C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。