三季报点评：有色矿业ETF招商基金季度涨幅-8.96%

证券之星消息，日前有色矿业ETF招商基金公布三季报，2026年三季度最新规模4.9亿元，季度净值涨幅为-8.96%。

从业绩表现来看，有色矿业ETF招商基金过去一年净值涨幅为-8.38%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-10.16%。而基金过去一年的最大回撤为-17.97%，成立以来的最大回撤为-25.85%。

从基金规模来看，有色矿业ETF招商基金2026年三季度公布的基金规模为4.9亿元，较上一期规模5.98亿元变化了-1.08亿元，环比变化了-18.06%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比98.75%，无债券类资产，现金占净值比1.38%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达50.23%，第一大重仓股为紫金矿业（601899），持仓占比为11.15%。

有色矿业ETF招商现任基金经理为王宁远。其中在任基金经理王宁远已从业1年又246天，2026年2月10日正式接手管理有色矿业ETF招商，任职期间累计回报为-30.76%。目前还管理着11只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为招商沪深300地产等权重指数A（161721），季度净值涨幅为27.65%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年第三季度,有色金属矿业指数下跌9.83%,同期沪深300指数下跌12.49%,在行业中表现中游;有色矿业ETF单位净值下跌9.02%,超额收益0.81%。宏观方面,三季度海外流动性收紧是本季度有色最主要的压制因素。行业方面,美联储9月16日加息25个基点,声明强调通胀过高,10年期TIPS收益率单月上行44个基点、创四年来最大月增幅,美元指数站上101关口,实际利率大幅抬升。黄金自9月初约4500美元/盎司的高点回落至月末4160美元附近,月内跌幅约6%,沪金收于924.76元/克;铜价跌破14500美元/吨,铝、锌、镍等基本金属同步走弱。尽管基本面并未恶化——各国央行购金延续,二季度全球央行净购入289吨创历史同期最强,中国央行连续22个月增持,前八个月黄金进口超1000吨,铜矿供给依然偏紧,PPI中有色金属冶炼和压延加工业价格同比上涨20.8%——但交易层面被紧缩预期主导,本季度未能如我们此前预期的那样成为科技退潮后的受益方向。运营方面,跟踪误差主要影响因素是申赎,T+1确认制度使得仓位会有一天的滞后,我们坚持精细化管理,严格跟踪指数,每日仓位再平衡,有效实现了跟踪误差的最小化。

本文数据来源于有色矿业ETF招商2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。