三季报点评：交银启嘉混合A基金季度涨幅-23.47%

证券之星消息，日前交银启嘉混合A基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.83亿元，季度净值涨幅为-23.47%。

从业绩表现来看，交银启嘉混合A基金过去一年净值涨幅为18.7%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-9.59%。而基金过去一年的最大回撤为-34.63%，成立以来的最大回撤为-34.63%。

从基金规模来看，交银启嘉混合A基金2026年三季度公布的基金规模为0.83亿元，较上一期规模1.25亿元变化了-4147.16万元，环比变化了-33.27%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比74.45%，债券占净值比5.05%，现金占净值比7.19%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达26.36%，第一大重仓股为中际旭创（300308），持仓占比为6.64%。

交银启嘉混合A现任基金经理为王艺伟，本季度增聘基金经理王艺伟，近期离任的基金经理为黄鼎。其中在任基金经理王艺伟已从业6年又337天，2026年8月28日正式接手管理交银启嘉混合A，任职期间累计回报为-19.74%。目前还管理着14只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：三季度,全球流动性扰动压制风险偏好,地缘冲突及厄尔尼诺等因素带来资源品价格波动,美债收益率高企、美联储加息预期提升。国内基本面筑底,地产政策相对积极,但因全球科技板块调整,权益市场震荡下行。三季度市场风格呈现再平衡特征,大盘蓝筹及红利相对抗跌,成长科技明显调整。行业层面,受美联储加息预期冲击及AI算力叙事空间存疑,AI算力为代表的科技成长季度表现落后,外围政策及汇率冲击对电力设备及机械板块也有较多负面影响;资源涨价品季度涨幅靠前,盈利稳健的红利、CXO及AI医疗受益品种三季度亦有不错表现。分月度看,七月市场风格切换最为明显,海外存储板块剧烈调整带动国内科技硬件等板块跟跌,银行电力等红利及食品饮料等消费白马明显上涨。八月科技呈现超跌反弹特征,但主题及小微盘行情居多,科技相关电子、通信、机械领涨;受益美元走弱,有色板块反弹。九月美联储加息落地,美债收益率上行引发通胀担忧,市场对年内加息预期有所上调,科技及有色板块再度走弱;受益政策催化,地产板块领涨,AIDD催化的医药及股息盈利稳定的银行涨幅居前。 u3000u3000组合操作方面,本季度调降权益仓位。配置结构上,成长方向精选业绩兑现较好、估值相对安全的科技龙头及CXO,以及存在边际变化的AI医疗板块;考虑到海外地缘冲突的不可预测,组合增配业绩增长稳健且有股息保护的银行和资源品。 u3000u3000展望2026年四季度,我们预计国内基本面筑底格局未变,央行维持货币宽松的基调,关注年末逆周期等政策变化以及专项债供给落地对经济基本面的影响。海外方面,点阵图显示美联储年内仍保留一次加息空间,届时需关注对全球风险偏好的影响。权益部分,组合将紧密关注全球贸易及地缘对相关出海产品、资源品价格影响,并在医药消费、资源、及红利板块中持续挖掘盈利稳定或存在内生性改善空间的底仓品种。组合也将继续关注海外大模型格局及应用变化,以及科技前沿技术研究进展,及时评估科技重点公司的估值空间,并寻找新的投资机会。此外,我们将会合理评估一级市场投资机会,努力为持有人增厚组合收益。

本文数据来源于交银启嘉混合A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。