三季报点评：达诚腾益债券A基金季度涨幅-2.33%

证券之星消息，日前达诚腾益债券A基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.11亿元，季度净值涨幅为-2.33%。

从业绩表现来看，达诚腾益债券A基金过去一年净值涨幅为0.7%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为0.33%。而基金过去一年的最大回撤为-2.73%，成立以来的最大回撤为-2.73%。

从基金规模来看，达诚腾益债券A基金2026年三季度公布的基金规模为0.11亿元，较上一期规模3598.94万元变化了-2525.72万元，环比变化了-70.18%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比5.62%，债券占净值比101.0%，现金占净值比0.25%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达1.75%，第一大重仓股为寒武纪（688256），持仓占比为0.29%。

达诚腾益债券A现任基金经理为陈染 何盼盼。其中在任基金经理何盼盼已从业2年又273天，2025年10月15日正式接手管理达诚腾益债券A，任职期间累计回报为1.15%。目前还管理着7只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为达诚定海双月享60天滚动持有短债A（013964），季度净值涨幅为0.37%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度,债券市场呈现"短端承压、长端走强"的分化格局,组合持仓的信用债品种在收益率曲线平坦化过程中面临一定的估值压力。宏观经济层面,三季度经济延续弱修复态势,央行货币政策委员会三季度例会明确提出"继续实施适度宽松的货币政策,加大逆周期调节力度",综合运用并适时调整货币政策工具,保持流动性充裕。债市估值曲线方面,三季度收益率整体震荡分化,短端上行、中长端下行,收益率曲线趋于平坦;信用利差方面,1年期各等级利差同步收窄,3年期和5年期各评级信用债利差普遍收窄。长端利率表现强势,短端品种受资金面波动和存单利率高企的压制,表现相对疲弱。报告期内,本基金延续了"严控信用风险、注重回撤管理"的运作思路,在操作上保持审慎稳健的基调。具体而言,主要从以下三个层面开展组合管理:第一,以中高等级信用债构筑底仓,获取票息确定性。组合持仓以二级资本债和优质城投债为主,这些品种信用资质良好、票息收益较为确定,在信用利差收窄的环境下为组合提供了稳定的持有期回报。第二,灵活调整久期与仓位,应对市场结构性分化。鉴于三季度短端承压、长端走强的分化格局,组合在持仓结构上进行了针对性调整,适度增配了中长久期利率债以捕捉长端走强带来的资本利得机会,同时对短久期信用债仓位进行了审慎管理。在收益率曲线平坦化的环境下,这一调整有助于平衡组合的票息收益与估值波动。第三,密切关注机构行为变化,审慎参与波段交易。三季度债市的核心驱动力来自"基本面弱现实与货币宽松预期",政策宽松信号与央行流动性呵护构成做多主线,但止盈压力引发阶段性回调。我们在操作中注重逆向布局,在市场情绪过于一致时适度止盈,在调整中审慎增配,力求在震荡格局中捕捉阶段性收益。从实际运作结果来看,上述策略在分化的市场环境中基本实现了控制回撤、稳健运作的既定目标。三季度产品净值出现阶段性回撤,主要受到权益部分调整带来的影响,整体回撤幅度在同类基金中处于可控范围。

本文数据来源于达诚腾益债券A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。