三季报点评：央企红利ETF华泰柏瑞基金季度涨幅16.62%

证券之星消息，日前央企红利ETF华泰柏瑞基金公布三季报，2026年三季度最新规模24.9亿元，季度净值涨幅为16.62%。

从业绩表现来看，央企红利ETF华泰柏瑞基金过去一年净值涨幅为6.84%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-10.16%。而基金过去一年的最大回撤为-17.13%，成立以来的最大回撤为-17.13%。

从基金规模来看，央企红利ETF华泰柏瑞基金2026年三季度公布的基金规模为24.9亿元，较上一期规模22.28亿元变化了2.62亿元，环比变化了11.74%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比99.1%，无债券类资产，现金占净值比0.97%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达32.37%，第一大重仓股为中远海控（601919），持仓占比为7.48%。

央企红利ETF华泰柏瑞现任基金经理为李茜。其中在任基金经理李茜已从业6年又360天，2023年5月18日正式接手管理央企红利ETF华泰柏瑞，任职期间累计回报为43.55%。目前还管理着26只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为银行ETF华泰柏瑞（560670），季度净值涨幅为16.8%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：回顾三季度,随着前期科技成长板块估值与交易拥挤度快速抬升,市场风格发生明显再平衡,资金重新回流高股息、低估值、现金流稳定的红利资产,红利风格相较成长类资产呈现显著相对收益优势。本轮红利资产的修复并非单纯被动受益,而是建立在低利率环境下股息资产配置价值重估、险资等中长期资金持续增配、以及市场对现金流回报与分红持续性关注度提升的基础之上。在红利资产整体修复过程中,央企红利表现相对更优,自今年6月起,央企负责人考核中正式将市值表现、股东分红、破净整改纳入考核,央企股东回报约束和市值管理机制显著强化,提升了市场对央企分红持续性和估值修复空间的预期,同时上市央企基本面出现边际修复,表明央企红利并非单纯依赖防御属性,而是具备一定盈利支撑。叠加央企红利成分股更集中于交通运输、金融、石油石化等成熟现金流行业,分红稳定性和盈利韧性较强,进一步提升了其股东回报确定性和配置吸引力。在此背景下,中证中央企业红利全收益指数三季度上涨16.19%,体现出央企红利在本轮红利修复中的相对优势。展望四季度,红利资产所处的宏观与制度环境仍然总体有利。当前国内经济仍处于弱修复阶段,政策有望继续加大逆周期调节力度,流动性环境保持合理充裕,而外部不确定性与市场风险偏好波动仍可能反复。在这种背景下,具备稳定现金流、持续分红能力和估值安全边际的红利资产,仍有望继续发挥组合底仓和波动管理工具的作用。从资金面看,随着保险资产负债管理新规落地,红利资产对险资的配置吸引力进一步增强,若五大上市险企落实全年30%入市目标,Q3-Q4潜在增量资金规模可观,红利资产仍可能迎来中长期资金增配。从制度面看,央企市值管理、股东分红和破净整改考核持续推进,叠加新一轮国资国企改革方案强调价值创造和主业聚焦,央企分红能力与分红意愿有望进一步增强。整体看,央企红利ETF仍适合作为投资组合中兼顾稳健收益与波动管理的重要配置工具,在当前低利率、分红制度强化和长线资金增配的背景下,其长期投资价值依然突出。

本文数据来源于央企红利ETF华泰柏瑞2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。