三季报点评：博时北证50成份指数发起式C基金季度涨幅-15.50%

证券之星消息，日前博时北证50成份指数发起式C基金公布三季报，2026年三季度最新规模3.81亿元，季度净值涨幅为-15.5%。

从业绩表现来看，博时北证50成份指数发起式C基金过去一年净值涨幅为-31.94%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-10.16%。而基金过去一年的最大回撤为-39.17%，成立以来的最大回撤为-43.08%。

从基金规模来看，博时北证50成份指数发起式C基金2026年三季度公布的基金规模为3.81亿元，较上一期规模3.85亿元变化了-380.77万元，环比变化了-0.99%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.07%，债券占净值比0.54%，现金占净值比5.95%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达42.67%，第一大重仓股为蘅东光（920045），持仓占比为9.11%。

博时北证50成份指数发起式C现任基金经理为唐屹兵。其中在任基金经理唐屹兵已从业4年又100天，2023年5月23日正式接手管理博时北证50成份指数发起式C，任职期间累计回报为11.75%。目前还管理着29只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为红利ETF博时（515890），季度净值涨幅为11.45%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：三季度国内宏观经济整体保持平稳,延续生产外需偏强,内需偏弱的结构分化。中东冲突反复,油价高位,海外流动性紧缩是三季度主要扰动外部因素。A股三季度指数普跌,结构剧烈再平衡。以科创50、创业板指为代表的成长宽基指数跌幅超20%,而中证红利为代表的价值风格逆势上涨。行业层面,三季度领涨方向由AI产业链全面转向资源红利,煤炭、石油石化、农林牧渔和银行涨幅居前,电子、通信、建材、电力设备和机械设备跌幅居前。北证50虽然今年上半年表现不佳,但在市场调整中也未能独善其身。反映出在产业和风格的轮动行情中,北证50指数较难受到市场关注。今年本基金为被动跟踪指数的基金。其投资目的是尽量减少和标的指数的跟踪误差,取得标的指数所代表的市场平均回报。 展望四季度,国内政策方向在三季度末出现转暖迹象,9月28日国常会提出"加大宏观逆周期调节力度",央行三季度例会亦强化货币政策的"逆周期"与"相机抉择"。四季度国内政策对内需的刺激是一个潜在关注点。在海外利率高位的环境下,AI相关的巨额资本开支能否创造出足够的回报成为市场短期关注的焦点,在这个关注点没有相对明确的答案前,预计四季度AI相关产业链特别是AI硬件板块以震荡为主。此外,A股的AI硬件板块还面临海外政策压制长期估值的不利因素。不过考虑到科技整体仍然是当前盈利增长相对确定性较高的方向,预计四季度科技股内部分化加大。北证50指数当前点位处于1000点附近,回到了2022年指数推出的位置,但指数成分股不管从成长性还是竞争力相比2022年均有了较大提升。在AI抱团松动的背景下,四季度对北证50指数或可更加乐观。本基金作为一只被动策略的指数基金,会以最小化跟踪误差为目标,紧密跟踪标的指数。

本文数据来源于博时北证50成份指数发起式C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。