三季报点评：交银稳固收益债券C基金季度涨幅-1.23%

证券之星消息，日前交银稳固收益债券C基金公布三季报，2026年三季度最新规模2.4亿元，季度净值涨幅为-1.23%。

从业绩表现来看，交银稳固收益债券C基金过去一年净值涨幅为0.83%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为0.33%。而基金过去一年的最大回撤为-3.33%，成立以来的最大回撤为-11.46%。

从基金规模来看，交银稳固收益债券C基金2026年三季度公布的基金规模为2.4亿元，较上一期规模3.11亿元变化了-7081.81万元，环比变化了-22.75%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比15.74%，债券占净值比91.16%，现金占净值比1.27%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达6.22%，第一大重仓股为新宙邦（300037），持仓占比为0.85%。

交银稳固收益债券C现任基金经理为姜承操 孙婕衎 沈楠。其中在任基金经理沈楠已从业11年又180天，2026年3月17日正式接手管理交银稳固收益债券C，任职期间累计回报为-0.74%。目前还管理着8只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为交银国企改革灵活配置混合A（519756），季度净值涨幅为4.69%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度,权益市场从二季度的极致分化,进入到轮动收敛阶段。从权益市场整体表现来看,宽基指数均震荡下行,上证指数跌6.16%,沪深300跌12.49%,中证500跌17.67%。从结构上来看,7月-8月大盘传统价值在科技单边下行的阶段中,有所修复。从走势上,我们感受到了科技和价值分化的收敛。但随后在9月市场计入美联储加息和美伊冲突的长期化影响后,出现了价值和科技齐跌的走势,市场整体体现为流动性收缩所带来的震荡下行。稳固传统价值的部分,在三季度有所反弹,是推动7-8月净值修复的主因,但随着9月市场普跌,均衡配置和个股结构优化也无力对抗市场流动性收缩、资金净流出的问题,我们的净值也跟随市场下跌。债券方面,三季度资金面平稳宽松,经济数据显示内需和融资需求承压,股市震荡导致市场风险偏好下降,叠加部分银行下调存款利率上限、隔夜逆回购工具加量运用、PSL利率调降等利好,债市收益率震荡下行,并呈现期限利差压缩行情,10年期国债收益率较季初下行5BP,超长期限利率债和长期限信用债下行幅度更大。固收部分,我们在票息策略基础上适度增加了久期运用,以获得更好的收益增厚。 u3000u30002026年本公司投研平台建设根据市场情况继续深化,在全球宏观环境不确定性抬升、资产波动率放大的背景下,各研究组针对高波环境优化资产风险研判,提升对极端行情的响应速度：多资产研究团队及时跟进市场突发事件,提高波动率及流动性监控频率,提示潜在风险;同时加强与权益团队在中微观方向的协作,提供资产配置建议;公司平台在产品运作中嵌入过程管理监控,以投前测算、投中跟踪、投后归因全流程持续优化持有体验,并对组合持仓风格、集中度、久期水平等进行动态跟踪,关注基金投资策略、投资行为和产品目标的一致性。 u3000u3000展望2026年四季度,我们认为权益市场进入到了相对分歧的阶段。从宏观角度来看,美联储仍有再加1-2次息的加息预期,同时,美伊冲突导致油价居高不下,同样在通胀端对全球流动性形成压制,是市场下跌的最主要因素。而从自下而上的产业角度来看,像AI这样的产业方向,仍然处于快速成长期,发展趋势尚未止步,行业短中期维度的景气跟踪指标也相对健康。同样,在传统成长板块,我们也能够看到制造业的需求、海外区域消费品的需求,均保持相对强劲。因此,我们判断市场的风险更多来自宏观层面的压制,而非基本面本身的走弱。我们对所选的个股基本面仍保持信心,同时考虑在市场跌出性价比和流动性悲观预期扭转的节点上,对中长期空间有吸引力的个股进行加仓。债券部分,预计四季度经济延续温和修复,国内通胀环境较为温和,资金面维持均衡,关注政策发力节奏和风险偏好变化的影响。操作上,我们将继续优化债券持仓结构,把握票息机会、择优配置,力争为组合带来稳健的债券底仓回报。

本文数据来源于交银稳固收益债券C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。