三季报点评：博时恒益稳健一年持有期混合A基金季度涨幅-2.86%

证券之星消息，日前博时恒益稳健一年持有期混合A基金公布三季报，2026年三季度最新规模1.35亿元，季度净值涨幅为-2.86%。

从业绩表现来看，博时恒益稳健一年持有期混合A基金过去一年净值涨幅为1.07%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为0.33%。而基金过去一年的最大回撤为-3.93%，成立以来的最大回撤为-3.93%。

从基金规模来看，博时恒益稳健一年持有期混合A基金2026年三季度公布的基金规模为1.35亿元，较上一期规模1.26亿元变化了895.43万元，环比变化了7.12%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比9.84%，债券占净值比46.68%，现金占净值比4.1%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达6.7%，第一大重仓股为松发股份（603268），持仓占比为1.29%。

博时恒益稳健一年持有期混合A现任基金经理为张李陵 李石。其中在任基金经理张李陵已从业12年又170天，2022年4月14日正式接手管理博时恒益稳健一年持有期混合A，任职期间累计回报为20.44%。目前还管理着28只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为博时恒泰债券E（023310），季度净值涨幅为1.92%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：三季度,国内经济增速放缓,制造业PMI从荣枯线以下逐步回升,制造业活动放缓后有所企稳。经济结构仍然呈现分化状态,出口表现良好,消费、投资相对承压。物价方面整体平稳,CPI、PPI小幅下降。海外方面,美国在AI相关资本开支支撑下经济仍有韧性,劳动力市场降温,通胀压力较大。美伊地缘冲突反复导致油价维持高位,通胀预期进一步升温,长端美债利率创多年以来的新高,美联储开启加息。这些因素使得美国经济未来面临一定的不确定性,在通胀和利率上升的情况下,多数资产承受了较大压力。整体看,在地缘冲突和贸易壁垒增多的情况下,世界经济增长动能明显减弱,不确定性或将显著增加。 市场方面,权益市场下跌,波动较大。在美伊冲突反复的背景下,市场风险偏好明显下降,权益市场有一定幅度的下跌。前期上涨较大的科技板块,有一定幅度的下跌,而前期下跌较多的红利类品种则表现较好,市场风格出现再平衡。债券市场方面,由于内需承压,长端国债收益率明显下行,收益率曲线呈现牛平特征,信用利差小幅收窄。 报告期内,本基金主要投资于高等级信用债和利率债,维持了一定的组合久期。权益方面,随着市场下跌,波动加大,整体降低了仓位。展望未来,我们更关注：1.基本面偏弱的情况下,利率下行的机会;2.AI、半导体、机器人等新科技供给能够创造新增需求的行业;3.受益于海外人口和资本红利的出海企业;4.地缘政治风险加大和潜在的弱美元格局下,供给受限、价格弹性大的有色、贵金属、原油等资源品。未来本基金将在控制好信用风险和流动性风险的前提下,维持适度的久期和一定的权益仓位,力争获取合理的投资回报。

本文数据来源于博时恒益稳健一年持有期混合A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。