三季报点评：华富中证科创创业50指数增强C基金季度涨幅-28.53%

证券之星消息，日前华富中证科创创业50指数增强C基金公布三季报，2026年三季度最新规模2.44亿元，季度净值涨幅为-28.53%。

从业绩表现来看，华富中证科创创业50指数增强C基金过去一年净值涨幅为-6.71%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-6.67%。而基金过去一年的最大回撤为-43.12%，成立以来的最大回撤为-43.12%。

从基金规模来看，华富中证科创创业50指数增强C基金2026年三季度公布的基金规模为2.44亿元，较上一期规模1.68亿元变化了7608.05万元，环比变化了45.37%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比90.09%，无债券类资产，现金占净值比7.83%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达51.02%，第一大重仓股为中际旭创（300308），持仓占比为8.28%。

华富中证科创创业50指数增强C现任基金经理为张娅 郜哲。其中在任基金经理张娅已从业17年又125天，2022年8月31日正式接手管理华富中证科创创业50指数增强C，任职期间累计回报为26.89%。目前还管理着15只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为华富新华中诚信红利价值指数A（023746），季度净值涨幅为8.52%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度,A股市场在上半年科技行情的高位上经历了一轮剧烈调整。7月,前期涨幅较大、交易高度拥挤的AI硬件与半导体方向率先回落,海外科技股调整、杠杆资金去化与美联储加息预期升温相互叠加,市场经历了年内最大的一次月度回调,资金阶段性转向石油石化、煤炭、银行等防御板块。8月,中报陆续披露,全市场盈利增速较一季度进一步回升,科创板与创业板盈利维持高增长,超跌的科技成长方向迎来修复。9月,中东局势反复推升国际油价,美国通胀数据超出预期,美联储重启加息,美债长端收益率快速攀升至多年来的高位,全球高估值、长久期资产普遍承压,A股成长板块再度走弱。总结2026年三季度,市场运行有两个突出特征:一是拥挤度的释放主导了季内波动,上半年"景气外推"的定价方式让位于对估值与业绩匹配度的重新审视;二是海外利率环境由松转紧,折现率上行对科技成长资产形成明显压制,而上市公司业绩仍在改善,股价与基本面之间出现了阶段性背离。科创创业50指数聚焦科创板与创业板中的科技创新龙头,2026年上半年涨幅居前、交易集中度较高,三季度在拥挤交易出清与海外利率冲击的双重影响下出现了较大幅度的回撤。各细分赛道来看:人工智能与TMT方向,股价调整与产业景气走出了不同的轨迹。2026年7月的下跌主要源于极致行情之后的筹码结构脆弱,9月的回落则更多来自海外加息以及市场对AI资本开支回报的审视。但产业景气并未逆转:多家北美云厂商上调全年资本开支指引,海外算力龙头业绩与指引均好于预期;国内存储芯片景气延续,国产AIDC基建链在半年报中开始兑现业绩,9月华为发布的新一代昇腾芯片研发进度较原计划显著提前,国产算力正从单卡比拼走向系统级的全栈竞争。新能源方向,2026年三季度内经历了从修复到回落的过程。储能项目集中并网,下半年装机需求较为旺盛,"反内卷"持续推动供给侧出清;但锂盐价格自二季度高点持续回落,9月出现单边下行,叠加排产增速放缓和市场对明年储能需求的分歧,电池与能源金属板块在9月调整幅度较大。医药生物方向,创新药走出"先扬后抑、再度回暖"的行情。2026年7月初,医保与商保创新药目录调整引入预申报等新机制,叠加资金从科技板块切换,创新药强势反弹;8月至9月上旬热度有所降温;9月中旬,医保谈判顺利收官,世界肺癌大会上多项国产创新药数据亮眼,板块重新获得资金关注。2026年三季度,本基金继续坚持"先行业比较、后针对性选股"的主动量化增强框架,依据量化模型对市场所处状态(成长市、价值市、过渡市)的判断动态调整行业偏离:风格明确时适度放大偏离,风格模糊时收紧偏离、贴近基准,在严格控制跟踪误差的前提下运作。行业配置层面:2026年三季度季初,考虑到算力方向前期涨幅较大、交易拥挤度处于高位,组合延续6月底再平衡后的结构,超配锂电、医药、游戏等业绩较好而前期滞涨的方向,选股上侧重盈利预期与低波动特征。7月中下旬,科技板块深度调整后,我们判断行业层面进入企稳筑底阶段,行业轮动的置信度下降,因此主动收敛行业偏离,使组合与基准保持较紧的贴合;在有限的偏离中,一是超配前期超跌的AI相关环节中的半导体材料与元件,二是超配电池、能源金属等二线景气行业。8月中报披露期前后,组合在控制行业偏离的前提下重点挖掘业绩超预期的个股;9月海外加息冲击下市场波动加大,组合进一步向指数靠拢,收缩偏离幅度,规避宏观风险。个股选择层面:延续量化多因子模型与基本面研究相结合的选股体系,并按行业属性区别对待。对于AI相关行业,先框定前期跌幅较大的个股,再从中优选技术壁垒高、盈利预期较好的公司;对于二线景气行业,主要优选竞争壁垒突出、盈利预期向好的公司。同时在合规前提下参与新股申购,作为超额收益的补充。我们将继续深化量化与基本面融合的投资体系,力争在紧密跟踪标的指数的基础上,为持有人创造持续、稳健的超额回报,与投资者共享中国科技创新与产业升级的时代红利。

本文数据来源于华富中证科创创业50指数增强C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。