三季报点评：富国通胀通缩主题轮动混合C基金季度涨幅-27.37%

证券之星消息，日前富国通胀通缩主题轮动混合C基金公布三季报，2026年三季度最新规模5.58亿元，季度净值涨幅为-27.37%。

从业绩表现来看，富国通胀通缩主题轮动混合C基金过去一年净值涨幅为5.38%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-9.52%。而基金过去一年的最大回撤为-39.8%，成立以来的最大回撤为-40.34%。

从基金规模来看，富国通胀通缩主题轮动混合C基金2026年三季度公布的基金规模为5.58亿元，较上一期规模10.42亿元变化了-4.84亿元，环比变化了-46.44%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比77.85%，无债券类资产，现金占净值比22.55%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达59.55%，第一大重仓股为长鑫科技（688825），持仓占比为9.43%。

富国通胀通缩主题轮动混合C现任基金经理为曹晋。其中在任基金经理曹晋已从业13年又71天，2022年6月16日正式接手管理富国通胀通缩主题轮动混合C，任职期间累计回报为104.05%。目前还管理着12只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：报告期内,整体指数三季度调整比较明显。2026年6月,在我们与韩国投资者的业务交流中,我们深深感受到了韩国市场类似于2015年的A股,杠杆牛的情绪非常浓烈。当时,韩国投资者评价较为客观,对AI存储基本面均很看好,但是如果韩国政府收杠杆,调整有可能非常剧烈,我在中报前也相应减了仓位。但是由于判断A股的杠杆整体并不突出,认为A股即使调整,幅度也将远小于韩国和日本,减仓的幅度不够,三季度基金回撤比较明显。 三季度,虽然市场仍然看好这一轮AI的产业趋势,但A股科技调整幅度非常剧烈。无论是绩优股还是基金重仓股,交易波动非常明显。叠加三季度行业基本面逐步暴露出一些利空政策,如美国FCC的调查,以及美国大模型主流两家模型ARR增速逐步放缓,再叠加美债收益率进一步上升,全球科技股三季度进入明显调整期。 展望四季度,风险越是充分暴露的时候,投资机会大概率越显著。当大家充分感受了宏观数据对AI的冲击之后,投资的机会也悄然来临。当大家都担心沉船而挤到船头时,船尾反而平静如画。四季度随着AI DC投资逐步恢复,行业基本面有望复苏,投资者信心也会随之复苏。国内A股市场,避险资产的安全性是相对的,当大部分人都选择一类资产进行避险时,这类资产的避险属性往往随之减弱。同样,当大部分人由于厌恶风险而抛弃一类风险资产时,其风险也可能得到释放。

本文数据来源于富国通胀通缩主题轮动混合C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。