三季报点评：宝盈半导体产业混合发起式C基金季度涨幅-40.01%

证券之星消息，日前宝盈半导体产业混合发起式C基金公布三季报，2026年三季度最新规模1.34亿元，季度净值涨幅为-40.01%。

从业绩表现来看，宝盈半导体产业混合发起式C基金过去一年净值涨幅为-11.17%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-9.61%。而基金过去一年的最大回撤为-20.01%，成立以来的最大回撤为-40.23%。

从基金规模来看，宝盈半导体产业混合发起式C基金2026年三季度公布的基金规模为1.34亿元，较上一期规模5.91亿元变化了-4.57亿元，环比变化了-77.27%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.5%，无债券类资产，现金占净值比6.98%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达61.89%，第一大重仓股为长川科技（300604），持仓占比为8.29%。

宝盈半导体产业混合发起式C现任基金经理为倪也。其中在任基金经理倪也已从业0年又327天，2025年12月13日正式接手管理宝盈半导体产业混合发起式C，任职期间累计回报为-6.16%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度基金业绩回撤较大,基金组合整体表现不佳,重仓股跌幅较大。 u3000u3000我们在组合中采用景气轮动的投资策略,以当前景气水平、持续性、相关公司业绩加速为主要配置线索。当前整体硬件科技板块受益于AI产业的万亿级别的投资加速,景气度保持较高水准,是我们持续对这一方向加大投资关注的核心动因。整体三季度这一基本判断没有发生根本变化,但行情和预期的波动加剧,对投资提出了更高要求。 u3000u30002026年三季度AI硬件产业链出现较大幅度回调,短期预期与估值再平衡带来较大波动。从基本面景气度看,AI算力资本开支持续性仍在,半导体产业链各环节的中长期需求并未证伪,但部分环节受客户提货节奏、新一代平台切换、产能爬坡及交付节奏影响,季度环比表现弱于市场的高预期,市场由此担忧增速见顶。 u3000u3000同时从交易面看,上半年板块涨幅较大、机构持仓与情绪较为拥挤,获利盘在预期边际变化及出口管制与贸易政策扰动下集中释放,估值加速坍缩。从海外环境看,北美云厂商资本开支仍强,但供应链分配出现重大变化,在前期累计涨幅较大、交易结构偏拥挤的背景下,市场对海外算力需求增速、云厂资本开支可持续性及投资回报节奏的担忧阶段性升温,带动板块估值回落。 u3000u3000展望上,我们认为AI基础设施仍是中期重要产业主线,但投资上需更重视订单兑现、盈利稳定性与估值安全边际,避免过度博弈。三季度回撤是拥挤交易与预期下修后的估值消化,从产业基本面看,数据中心、先进制程及相关配套环节需求仍具支撑,板块调整更多体现为高预期下的估值消化,而非中长期产业趋势逆转。

本文数据来源于宝盈半导体产业混合发起式C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。