三季报点评：创业板增强ETF嘉实基金季度涨幅-27.08%

证券之星消息，日前创业板增强ETF嘉实基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.92亿元，季度净值涨幅为-27.08%。

从业绩表现来看，创业板增强ETF嘉实基金过去一年净值涨幅为-18.74%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-6.67%。而基金过去一年的最大回撤为-41.03%，成立以来的最大回撤为-42.19%。

从基金规模来看，创业板增强ETF嘉实基金2026年三季度公布的基金规模为0.92亿元，较上一期规模8862.33万元变化了378.14万元，环比变化了4.27%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比98.49%，无债券类资产，现金占净值比1.9%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达46.25%，第一大重仓股为新易盛（300502），持仓占比为9.14%。

创业板增强ETF嘉实现任基金经理为尚可 张楠，本季度增聘基金经理张楠，近期离任的基金经理为龙昌伦。其中在任基金经理张楠已从业7年又230天，2026年7月30日正式接手管理创业板增强ETF嘉实，任职期间累计回报为-19.99%。目前还管理着2只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本季度报告期内,A股在经历了二季度的积极上行后,在7月份出现显著调整并在8月份企稳反弹,本季度内的科技板块经历了相对更大的波动。 u3000u3000三季度内,A股走势整体呈现先较深下行后转折上扬并波动震荡的格局。在7月份,成长风格与科技板块经历了较重的回撤,科创综指单月下跌27%以上,创业板指下跌达到23%左右,电子和通信行业跌幅均超30%,单月跌幅都达到历史较极端水平,同月中证红利上涨超10%,市场经历了较为极致的风格分化,表现为红利、价值、大盘占优。其后在8月份市场企稳、小盘和成长有所反弹,不仅电子和通信有超过10%的反弹涨幅,中证红利也继续同步上行,展现出A股较强的韧性。9月以来市场再度回落,但跌幅明显收窄,市场进入震荡阶段,且交易层面缩量较为明显,融资余额降幅同样显著,市场风险偏好持续收缩,截至季度末科技板块和成长风格等依然承压。本季度内市场经历了较强波动,但扩展时间窗口,本季度的震荡部分也来源于此前强劲的科技与成长集中走强和交易累积后的风格再平衡过程,综合多个季度来看,今年以来的科技板块整体上表现依然非常强劲。此外,本季度全球市场也都受到包括货币、地缘、大宗价格等国际宏观多种因素的驱动导致波动水平抬升。 u3000u3000宏观经济层面,三季度国内经济运行整体平稳,依然呈现外需强+内需弱的分化格局,国内制造业景气度位于荣枯线水平略偏下方,制造业PMI虽连续紧贴50以下但边际层面持续改善,CPI显示物价有所温和回升但依然处于低位水平,社融存量口径上信贷投放平稳。特别的,进出口数据显示了强劲的外需水平,工业企业盈利水平持续改善,但国内固定资产投资和房地产销售仍为拖累项。在内需消费弱以及地产链承压、制造业还在荣枯线附近的背景下,市场风险偏好受到压制,成为A股本季度尤其是9月份再度回落的重要基本面因素。货币层面,政策基调提及"适度宽松"并强调逆周期调节力度,市场也对实际宽松作为存在预期,但包括降息降准的总量工具在本季度内依然保持克制,9月份政策强调"六张网"建设金融支持和汇率稳定,可以认为是一定的宽松信号但实际落地仍需等待。 u3000u3000国际方面的风险传导和利率上行,同样是本季度成长股承压的重要因素。7月份全球科技板块系统性去杠杆,包括资本市场内生的超涨回落也包括韩国相应的去杠杆政策,带来以半导体领域推动的成长板块下行,韩国KOSPI、费城半导体回调显著,对A股形成压力和共振。此外美伊冲突反复升级,形成原油价格的不断上行并严重影响中东海峡航运的运力和价格,推动全球通胀预期和避险情绪。美联储在本季度内终结了本轮降息周期并开启首次加息,以及其他经济体更早的启动加息进程,导致全球主要经济体利率曲线整体上移,也是成长股估值水平受到压制的原因之一。 u3000u3000在上半年成长风格极致占优的背景下,年中开始的全球科技去杠杆、中东地缘政治风险及实质的油价上涨、海外加息和货币环境收紧、国内经济偏弱等多方面因素,共同驱动了本季度的A股市场波动。 u3000u3000本组合在投资策略上,采用数量化投资流程,通过建立多维度约束保证组合的纪律化构造,包括相对基准指数的行业中性、个股权重偏离约束、风险标的控制,组合按现代投资学理论构造,认为风险回报角度上各类风险溢价的长期存在,并由此控制组合相应敞口。 u3000u3000本组合基准指数为创业板指,基准指数内有权重超过10%的指数成分个股,组合受法规和合约要求严格遵循了单一股票持仓权重不超10%的要求,对由此带来的个股层面的较大的持仓偏离进行组合相应约束,以控制和减少相对基准指数的持仓偏离。在报告期内本组合的构建侧重持仓股票的盈利稳定性、侧重低波特征,保持相对基准指数的行业中性。 u3000u3000本季度报告期内,本基金作为对创业板指进行增强的场内ETF产品,组合在管理中积极保持合规范围内的仓位水平,力争给投资者提供一个在包括风格、行业等核心特征上实现创业板指本身特征、进行有效跟踪,并力求投资收益能够跟踪并适度超越标的指数以实现增强的投资工具。

本文数据来源于创业板增强ETF嘉实2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。