三季报点评：嘉实价值创造三年持有期混合A基金季度涨幅14.57%

证券之星消息，日前嘉实价值创造三年持有期混合A基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.91亿元，季度净值涨幅为14.57%。

从业绩表现来看，嘉实价值创造三年持有期混合A基金过去一年净值涨幅为0.81%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-9.61%。而基金过去一年的最大回撤为-24.21%，成立以来的最大回撤为-25.58%。

从基金规模来看，嘉实价值创造三年持有期混合A基金2026年三季度公布的基金规模为0.91亿元，较上一期规模8873.08万元变化了273.76万元，环比变化了3.09%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比93.27%，债券占净值比5.16%，现金占净值比0.69%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达59.92%，第一大重仓股为中国海洋石油（00883），持仓占比为8.05%。

嘉实价值创造三年持有期混合A现任基金经理为沈玉梁，本季度增聘基金经理沈玉梁，近期离任的基金经理为谭丽。其中在任基金经理沈玉梁已从业3年又262天，2026年7月7日正式接手管理嘉实价值创造三年持有期混合A，任职期间累计回报为1.06%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为嘉实价值创造三年持有期混合A（013624），季度净值涨幅为14.57%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年3季度,宏观环境仍呈现明显的分化特征,国内消费和投资偏弱,出口与工业生产相对有韧性;CPI保持温和,PPI由负转正并在三季度进一步回升,使上游企业盈利显著改善,但中下游仍承压。政策层面维持托而不举的立场,表现为财政存量政策加快落地、结构性货币工具扩围以及资本市场制度持续改革。海外方面,美联储于9月转向加息,美债收益率和能源价格同步上行,对市场上高估值成长板块形成额外压力。虽然我们看到政策仍在鼓励科技创新和加快转型升级,但由于A股市场已经提前表现甚至在不少资产中形成了估值泡沫,所以三季度以来A股市场结束上半年由科技成长主导的快速上涨,进入估值压缩、杠杆收缩与行业再平衡阶段,价值风格开始占优。 u3000u30003季度初对组合进行了一定的调仓,原先配置主要集中在上游资源、地产开发和出口型公司,最新组合减持了上游资源和出口型公司,增加了高股息和中游周期。因为是三年持有的产品,我们更敢于在左侧布局一些弹性比较足的低估值公司,所以对地产开发、景气低位的周期股等配置会更重一些;同时港股的仓位也会相对高一些,港股市场由于流动性问题很多低位资产的估值相比A股会更具有吸引力。但整体上我们价值风格是不会变化的,寻找低估值有安全边际且具备较好向上赔率的资产是不变的方向。

本文数据来源于嘉实价值创造三年持有期混合A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。