三季报点评：弘毅远方汽车产业升级混合C基金季度涨幅-33.06%

证券之星消息，日前弘毅远方汽车产业升级混合C基金公布三季报，2026年三季度最新规模2.91亿元，季度净值涨幅为-33.06%。

从业绩表现来看，弘毅远方汽车产业升级混合C基金过去一年净值涨幅为-7.84%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-9.61%。而基金过去一年的最大回撤为-51.29%，成立以来的最大回撤为-51.29%。

从基金规模来看，弘毅远方汽车产业升级混合C基金2026年三季度公布的基金规模为2.91亿元，较上一期规模6.02亿元变化了-3.11亿元，环比变化了-51.7%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比91.21%，无债券类资产，现金占净值比10.04%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达56.46%，第一大重仓股为寒武纪（688256），持仓占比为9.31%。

弘毅远方汽车产业升级混合C现任基金经理为王哲宇。其中在任基金经理王哲宇已从业2年又91天，2024年7月30日正式接手管理弘毅远方汽车产业升级混合C，任职期间累计回报为71.86%。目前还管理着6只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度,A股市场呈现明显的结构性调整,前期涨幅较大的科技成长方向经历了较为剧烈的估值消化。报告期内,本基金A类份额基金净值增长率为-32.98%,同期业绩比较基准收益率为-17.67%,基金产品跑输业绩比较基准15.39%。报告期内组合净值回撤较多,对此我们进行了深刻反思,并向各位持有人致以诚挚歉意。 从宏观维度看,国内经济延续K型分化的格局。出口是本期经济运行中的明显亮点,前三季度出口同比增长16.4%,其中装备制造业贡献了近九成的出口增量;生产端同样印证了这一点,三季度装备制造业、高技术制造业增加值分别保持两位数增长,明显快于全部规模以上工业。与此同时,AI科技投资依旧是拉动全球经济增长的重要引擎,海外云厂商与国内互联网大厂的资本开支规划仍在不断上修。但从权益市场表现来看,三季度科技板块的调整幅度显著超出基本面自身的波动。归因而言,本轮调整更多源于两个层面的压制：一是筹码集中度因素--二季度AI算力方向涨幅集中、交易拥挤度处于历史高位,资金结构高度一致,一旦出现边际变化容易形成负反馈;二是宏观环境的压制--海外利率环境变化对全球风险资产的估值分母端构成约束,风险偏好阶段性收缩。需要注意的是,三季度末随着相关扰动因素的靴子落地,市场交易意愿预计将出现一定恢复,成交量能的回暖是比价格本身更有意义的观察指标。 尽管短期市场出现较大幅度调整,我们对于AI产业趋势的判断并未发生改变。我们认为,AI技术革命是新一轮康波周期开启的历史性技术革命,其产业纵深与时间跨度,决定了它对生产方式的改造绝非两三年能够走完。如同历史上的电力革命、互联网革命,通用目的技术从导入期到展开期往往需要数十年,期间伴随的资本市场阶段性大幅波动,既不改变产业方向,也不改变最终的兑现路径。短期市场调整带来的估值消化,客观上为中长期资金提供了更好的介入位置。随着市场显著降温,我们认为后续仍然可以在AI+相关方向中寻找到估值合理、成长性确定的机会。具体到本产品,我们仍将围绕国内AI自主方向进行布局--国产算力芯片的迭代加速、超节点互联模式带动的全产业链升级、以及先进制程与半导体设备材料的国产替代,这些产业层面的积极变化在三季度并未停滞,反而在持续推进。 关于报告期内的回撤,我们需要向持有人作出说明与反思。坦率地讲,本季度的产品在市场剧烈调整过程中的应对不够果断。当市场风险偏好转向后,市场对高估值资产的容忍度明显下降,估值体系的切换往往快于基本面的变化,而我们未能第一时间作出足够力度的调整,使组合在下行中承受了较大压力。后续我们将在标的审美上做出更偏谨慎的调整,更加注重估值与业绩兑现的匹配度,更加重视安全边际与下行保护,同时加强对市场环境和风险偏好的跟踪响应,努力提升调整的及时性,力争降低组合的净值波动。 但站在当下这个时点,我们同样希望客观地向持有人陈述我们的判断：经过三季度的充分调整,部分我们长期重点关注的标的已经进入价值区间。短期来看,市场可能仍需要一定时间的超跌磨底,信心与成交的修复不会一蹴而就;但从中期维度而言,一旦宏观压制因素有所放松,我们认为市场将大概率出现对前期被错杀标的的显著修复。四季度的交易性机会与布局窗口都值得关注。本基金将努力把握这一方向的机会,在严格控制风险的前提下做好收益,力争为持有人创造可持续的长期回报。 最后,也想和大家聊聊投资中的一些体会。 任何有长期发展前景的行业,都很难一路向上。我们管理的产品聚焦于国家重点关注、具有长期发展潜力的新兴产业,这些领域未来的成长空间值得期待,但产业发展并非一蹴而就,净值也难免出现波动。因此,希望大家在关注收益空间的同时,也能充分了解产品的风险特征,选择与自身风险承受能力相匹配的产品。 投资路上,市场涨跌难以精准预料。短期市场表现往往受到资金流向和市场情绪等因素影响,即使基本面没有发生重大变化,也可能出现较大幅度的下跌。我们理解,面对这样的调整,大家难免会有担忧。但如果产业长期发展的逻辑依然成立,就不必因为一时的下跌而过度悲观。对于长期看好的方向,可以结合自身情况做好规划,通过定投等方式逐步参与。我们也会继续做好研究和投资管理,陪伴大家一起面对市场起伏,在充分认识风险的基础上,保持对长期价值的信心与耐心。

本文数据来源于弘毅远方汽车产业升级混合C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。