三季报点评：百嘉百益债券C基金季度涨幅-3.83%

证券之星消息，日前百嘉百益债券C基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.05亿元，季度净值涨幅为-3.83%。

从业绩表现来看，百嘉百益债券C基金过去一年净值涨幅为-2.3%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为0.34%。而基金过去一年的最大回撤为-5.69%，成立以来的最大回撤为-5.69%。

从基金规模来看，百嘉百益债券C基金2026年三季度公布的基金规模为0.05亿元，较上一期规模505.82万元变化了-29.81万元，环比变化了-5.89%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比10.33%，债券占净值比83.12%，现金占净值比0.58%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达10.34%，第一大重仓股为雷赛智能（002979），持仓占比为2.0%。

百嘉百益债券C现任基金经理为李泉 张路榆。其中在任基金经理李泉已从业5年又87天，2022年10月19日正式接手管理百嘉百益债券C，任职期间累计回报为67.15%。目前还管理着14只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为百嘉百达利率债债券A（023677），季度净值涨幅为2.5%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：(一)固收投资方面 2026年三季度,债券市场收益率整体呈现震荡下行、季末小幅回升的走势。一方面,三季度宏观经济修复斜率有所放缓,7-8月基本面预期边际走弱,市场对货币政策保持宽松的预期增强,为债市提供支撑;另一方面,权益市场表现相对平淡,上证指数在关键点位附近反复震荡,"股债跷跷板"效应有所减弱,资金阶段性向债市回流,进一步推动债市收益率下行。 分月来看：7月,10年期国债活跃券收益率自年内高位回落约10个基点;信用债方面,各期限收益率普遍下行,短端下行幅度更为明显。8月,银行间流动性进一步宽松,债市表现偏强,利率债收益率继续下行;其中,10年期国债收益率回落至年内低位附近,中短期国债收益率下行更为显著,5年期国债活跃券收益率跌破1.6%。进入9月,权益市场在月初经历短暂调整后有所反弹,债市收益率随之小幅上行,但整体幅度有限;信用债收益率与利率债基本同步波动,高等级信用债表现相对稳健。 报告期内,本基金在固收资产配置上以1-3年期利率债为主,根据市场情况灵活使用杠杆。 (二)权益投资方面 2026年三季度,A股结束上半年的极致分化,转入剧烈再平衡与去杠杆。在美债收益率飙升、美联储时隔三年首次加息、中东冲突推升油价等因素压制下,投资者风险偏好回升有限。上半年"高景气赛道吸金、增量资金推升估值"的正循环被打破,资金转向存量再平衡。 报告期内,本基金以产业景气与业绩确定性为核心调整持仓。三季度前期重仓的存储、半导体材料、AI服务器等科技硬件,是本期主要负向波动来源,与二季度上述方向贡献主要收益的情形正好相反;端侧AI、AI制药、食品饮料方向相对抗跌。调整本质是拥挤度出清与流动性冲击下的估值消化,而非产业趋势破坏——AI硬件订单饱满、盈利兑现仍领跑,拥挤度已回落至中低位,板块表现与基本面阶段性背离;因此本基金仍然维持一定比例的科技板块持仓,同时适度提高食品饮料、金融、能源等高股息板块的持仓占比。后续运作中,本基金将动态调整权益各板块配比,力争为持有人创造持续、稳定的长期回报。

本文数据来源于百嘉百益债券C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。