三季报点评：汇添富优势企业精选混合A基金季度涨幅-27.16%

证券之星消息，日前汇添富优势企业精选混合A基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.85亿元，季度净值涨幅为-27.16%。

从业绩表现来看，汇添富优势企业精选混合A基金过去一年净值涨幅为-3.83%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-9.61%。而基金过去一年的最大回撤为-51.76%，成立以来的最大回撤为-51.76%。

从基金规模来看，汇添富优势企业精选混合A基金2026年三季度公布的基金规模为0.85亿元，较上一期规模1.53亿元变化了-6813.26万元，环比变化了-44.54%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比93.09%，债券占净值比0.28%，现金占净值比7.4%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达67.72%，第一大重仓股为天孚通信（300394），持仓占比为10.11%。

汇添富优势企业精选混合A现任基金经理为李灵毓，近期离任的基金经理为李云鑫。其中在任基金经理李灵毓已从业2年又301天，2024年1月2日正式接手管理汇添富优势企业精选混合A，任职期间累计回报为66.25%。目前还管理着5只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年第三季度,上证指数下跌6.16%,深证成指下跌20.47%,创业板指下跌27.80%,科创50下跌30.70%,恒生指数上涨7.57%,恒生科技指数下跌4.88%。行业层面,煤炭(+19.29%)、石油石化(+15.32%)、农林牧渔(+15.10%)涨幅居前,电子(-32.65%)、通信(-28.72%)、建筑建材(-26.10%)居后。三季度A股市场经历了一轮剧烈波动,市场演绎了从闪崩筑底、业绩修复反弹到受宏观因素影响的二次调整的完整周期:1)7月上旬,美联储维持鹰派表态,日韩相继加息,30年美债收益率破5%,代表性公司筹划对外出售富余AI算力引发市场对算力过剩及存储需求见顶的担忧,全球流动性收紧叠加产业利空,引发全球AI交易剧烈去杠杆;2)8月上旬,杠杆资金基本出清,AI产业财报亮眼且指引积极,市场定价回归业绩驱动,科技资产超跌修复;3)8月下旬开始美债再次上行、美联储加息及美伊冲突导致油价高企,全球风险偏好再次下降,市场又开始二次下跌且结构性分化加剧。我们认为,AI并不是单一的软件或创新模型,而是一套从底层能源到上层应用的完整产业系统。借用黄仁勋提出的AI五层蛋糕理论,可以将AI产业的结构理解为能源电力、芯片硬件、AI基础设施、模型、应用商业化五个层级:能源决定AI运行的物理上限,芯片决定单位能耗下的智能生产效率,基础设施负责把芯片组织成可持续运转的AI工厂,模型决定AI能力边界,应用则决定最终商业闭环。本基金当前重点关注AI五层蛋糕(能源电力、芯片硬件、AI基础设施、模型、应用商业化)中的AI基础设施层,AI算力竞争正在从单颗芯片性能逐步演进为系统级算力效率的竞争,决定AI工厂生产效率的,不仅是GPU性能,更是海量GPU之间能否实现高速、低时延、高可靠的数据交换。如果把GPU比作AI时代的"发动机",那么光互联就是连接这些发动机的"高速公路"。光互联不仅是AI算力扩张的受益者,更是决定AI基础设施扩展能力的重要底座。未来AI集群规模越大,对高速光模块、光芯片、CPO(共封装光学)、高速交换网络等产业链环节的需求越旺盛,产业价值量也将持续提升。AI基础设施的发展,本质上是算力网络的建设,而光通信正是连接算力资源、提升系统效率的核心纽带。报告期内,组合重点增加了业绩确定性更高的个股,包括无源器件、测试设备等,减持了部分增速放缓的个股。本基金将继续围绕AI光互联产业链进行系统布局,重点关注高速光模块、光芯片、光器件、光纤光缆、高速连接、交换网络以及相关设备制造等核心方向,坚持产业趋势+技术迭代+全球竞争力的选股方法,把握全球AI资本开支持续增长带来的行业景气度,挖掘具备技术领先优势、产品升级能力和全球竞争力的优质企业。

本文数据来源于汇添富优势企业精选混合A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。