三季报点评：广发集源债券E基金季度涨幅2.19%

证券之星消息，日前广发集源债券E基金公布三季报，2026年三季度最新规模42.05亿元，季度净值涨幅为2.19%。

从业绩表现来看，广发集源债券E基金过去一年净值涨幅为1.74%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为0.34%。而基金过去一年的最大回撤为-2.2%，成立以来的最大回撤为-4.76%。

从基金规模来看，广发集源债券E基金2026年三季度公布的基金规模为42.05亿元，较上一期规模21.03亿元变化了21.03亿元，环比变化了100.0%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比19.95%，债券占净值比80.47%，现金占净值比1.73%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达9.59%，第一大重仓股为药明康德（603259），持仓占比为1.34%。

广发集源债券E现任基金经理为刘志辉。其中在任基金经理刘志辉已从业9年又348天，2022年3月11日正式接手管理广发集源债券E，任职期间累计回报为18.04%。目前还管理着11只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为广发聚宝混合A（001189），季度净值涨幅为3.5%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度,权益市场风格出现大幅切换。前期高歌猛进的AI相关股票在本季度内出现明显且快速的下跌,而前期相对承压的非AI资产则整体有所反弹。2026年二季度末市场的极致结构蕴含了反转的契机,市场风格运行至极端之后,则往往朝着其对立面转化。 组合本季度配置的主要品种为红利。9月后,基于经济增长动能可能放缓的判断,组合减持了顺周期的煤炭、化工,保留了逆周期属性的银行与电力。医药行业内,组合减持了创新药,增持了CXO与医疗器械。此外,组合在本季度明显加强了自下而上的个股研究,精选业绩经受住了行业下行周期考验的企业,如部分汽车零部件公司。债券方面,本季度中短端收益率变化不大,而长端收益率有所下降,曲线有所变平。考虑到债券收益率逐步走低,债券资产赔率进入不足的阶段,组合适度减持了长端债券,组合久期整体处于低位。 从中期维度来看,权益市场或将面临估值范式的转换。上半年市场重心几乎集中于短期景气度,而相对忽视了中长期商业模式的稳定性以及利润的永续性问题。经过三季度调整之后,预计市场将逐步加大对中长期维度的定价权重,对具备良好商业壁垒的公司给予更多溢价,对于估值处于低位的价值质量公司,估值将比业绩更早得到企稳。组合在红利为主导的基础上,也适度配置价值质量风格公司。前三季度面对市场大幅度波动,组合保持了自己内在的节奏。对于组合管理,基金经理的理念是"流水不争先,只争滔滔不绝"。

本文数据来源于广发集源债券E2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。