三季报点评：博道和瑞多元稳健6个月持有混合A基金季度涨幅-0.02%

证券之星消息，日前博道和瑞多元稳健6个月持有混合A基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.27亿元，季度净值涨幅为-0.02%。

从业绩表现来看，博道和瑞多元稳健6个月持有混合A基金过去一年净值涨幅为0.58%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为0.33%。而基金过去一年的最大回撤为-3.66%，成立以来的最大回撤为-7.47%。

从基金规模来看，博道和瑞多元稳健6个月持有混合A基金2026年三季度公布的基金规模为0.27亿元，较上一期规模3167.11万元变化了-492.31万元，环比变化了-15.54%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比16.72%，债券占净值比61.26%，现金占净值比1.83%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达2.62%，第一大重仓股为邮储银行（601658），持仓占比为0.32%。

博道和瑞多元稳健6个月持有混合A现任基金经理为刘玮明。其中在任基金经理刘玮明已从业2年又185天，2024年9月25日正式接手管理博道和瑞多元稳健6个月持有混合A，任职期间累计回报为10.69%。目前还管理着18只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为博道红利智航股票A（019124），季度净值涨幅为8.92%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年第三季度,全球市场在地缘局势与宏观政策预期变化的影响下波动,风险偏好有所下行。国债收益率曲线趋于平坦：2年期国债收益率上行约2BP至1.26%,10年期下行约5BP至1.68%,中证综合债指数上涨1.15%。权益市场方面,主要宽基指数普遍下跌,上证指数下跌6.16%,沪深300下跌12.49%,中证500下跌17.67%,中证1000下跌17.15%,恒生指数上涨7.57%。风格上,中信周期风格指数下跌4.04%,中信成长风格指数下跌25.36%,中信消费风格指数上涨6.69%,中信金融风格指数上涨7.47%,中信稳定风格指数上涨3.63%。行业层面,银行、煤炭、农林牧渔涨幅居前,分别上涨16.82%、15.49%、14.64%;电子、通信、建材跌幅较大,分别下跌31.91%、30.15%、24.16%。 从因子层面来看,极致的市场风格波动,加大了因子超额的波动,上半年表现亮眼的动量类因子,在7月份遭遇较大回撤,而表达反转逻辑的因子,尤其是价值类因子,超额迎来较大的修复;8月以来,市场逐步恢复稳态后,各类因子都进入正常的超额修复轨道。在此次市场波动中,博道量化多因子模型进一步优化迭代了因子性质的分类方式,让多因子模型能够以更加均衡稳健的状态应对市场极端环境。 报告期间,本基金主要配置于红利低波股票增强模型、以利率债为主的债券投资策略和量化可转债绝对收益策略,目标是借助低波股票投资思路,改善组合权益仓位的风险收益特征,利用股债风险对冲来平衡产品的风险收益比,同时增加一部分可转债的差异化收益来源。为更好地应对可能的市场波动,博道量化"固收+"产品已于9月份陆续引入基于估值赔率和量价趋势的量化仓位管理系统,以追求更好的风险收益比。 展望未来,主要宽基指数的预期盈利增速预计难以继续抬升,但随着市场的调整,主要宽基指数的估值分位数已迅速回落至中位数附近。在投资策略层面,应该更注重长期优势结构的均衡持有。 本基金将继续坚持既定策略,秉持勤勉尽责,力争为投资者获得有竞争力的绝对收益。

本文数据来源于博道和瑞多元稳健6个月持有混合A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。